传奇投资人巴菲特青睐的一个重要价位指标显示,尽管美国股市近几周强劲反弹,目前美股仍相对便宜,强化美股仍有上涨空间的看法。
这个指标被称为“巴菲特指标”,计算方式是美股总市值除以美国国内生产毛额(GDP)美元价值,美股总市值以Wilshire 5000指数总市值为基准。目前巴菲特指标落在180%,回到去年9月初,即日圆利差交易平仓导致股市短暂涌现沉重卖压后的水准,这波卖压为美股史坦普500指数2024年最后几个月大涨扫除障碍。
波克夏(Berkshire Hathaway)执行长巴菲特曾表示,美国上市公司市值相对于GDP比率,是衡量美股价位最佳单一指标。这个指标去年底冲上历史新高,让美股顿时警报大作。美股2021年处于顶峰时和2020年网络泡沫破灭前,也曾发出类似讯号。
50 Park Investmentst创办人沙汉(Adam Sarhan)说:“这个指标很重要,因为这有助于交易员知道何时部署资金及买股。全球贸易战仍有令人担心的理由,但如果美国总统川普对关税未采取强硬立场,基于目前股市价位远比过去来得合理,大家就会买买买。”
事实上,目前巴菲特指标仍高于过去股市跌入谷底时的水准,例如2020年初COVID-19肆虐导致美股涌现卖压时,该指标曾跌至近100%。其他常见价位指标也反映类似情况,目前史坦普500指数预估本益比为20.6倍,比今年稍早低8%左右,但仍高于18.6倍的10年平均值。