下一个辉达？专家点名：2025值得拥有的AI股是它

辉达（NVIDIA）今年来股价涨逾160%，而博通紧跟在后，今年来亦涨逾126%，蓝鲸基金经理史帝芬．姚（Stephen Yiu）表示，与 AI 芯片领导者辉达相比，博通（Broadcom）更有可能在 2025年为投资者带来巨大收益，因为微软等大型科技公司寻求降低对单一供应商的依赖，且博通的市值规模比辉达少很多，要增加50%，比辉达容易，此外，华尔街也越来越多分析师看好博通，为此，认为博通将成为2025年最值得拥有的AI股。

CNBC报道，姚表示，虽然Microsoft、亚马逊、Google和Meta等大型科技巨头已经大量购买了辉达的图形处理单元（GPU），但他们现在也在为人工智慧应用开发自己的芯片，以实现多元化。

我们预计博通会成为下1个具有超越性能潜力的辉达，因为他们与大型科技公司密切合作。姚表示，辉达的GPU非常强大，但同时也非常昂贵，从微软的角度来看，并不希望过度依赖单一供应商。

博通股票今年飙升了126%以上，市值超过 1兆美元，该股是Blue Whale的前10持股之一。博通执行长陈福阳（Hock Tan）日前透露，公司正在与三大云计算客户一起开发定制人工智慧芯片，分析师已确定它们是 Meta、Alphabet 和位元组跳动。Tan预计，到 2027 年，这些客户将分别在联网集群中部署100万颗人工智慧芯片。虽然蓝鲸仍持有辉达但持股已大幅减少，因为我们预计辉达在未来两年内不会翻倍。

另华尔街分析师也越来越看好博通的前景，高盛将其目标价从 190 美元上调至 240 美元，理由是对公司的远期收入和盈利增长前景更加确信，摩根士丹利分析师将博通描述为未来两到三年最引人注目的AI半决赛方式之一，而伯恩斯坦分析师指出，随著他们将目标价上调至 250 美元，人工智慧的故事似乎真的开始发挥作用。

然而，美国银行警告说，博通与辉达在商用芯片和企业客户中的强势地位的激烈竞争可能会带来潜在风险。

辉达仍然是人工智慧晶元的主导力量，市值为3.2兆美元，今年的股票涨幅超过165%。姚认为，正是因为博通的规模较小，才提供了更好的投资机会。姚进一步指出，对于1家市值 1 兆美元的公司来说，增长50%到1.5兆美元是合理的。但要辉达做到这一点，他们需要再增加1.5兆美元，这是一个非常大的数位。