华尔街乱了 传奇金融大佬爆仓又冒出受害者

 

       近日，一个韩国人用日本(专题)人的券商在美国人的股市交易中国人的股票惹了祸，这个人就是Bill Hwang，他创造了“人类史上最大单日亏损”纪录。

　　上周五（3月26日），美国媒体报道称，对冲基金经理Bill Hwang（韩国人）管理的高杠杆基金Archegos Capital爆仓，其重仓股包括维亚康姆（VIAC）、DISCA、跟谁学、腾讯音乐、百度、雾芯科技等。该基金持仓股上周遭到抛售的总金额达190亿美元，由于存在高杠杆，导致相关股票市值蒸发330亿美元，约合2159亿元人民币。

　　其中，高盛卖出了105亿美元，而摩根士丹利执行了80亿美元以上的抛售。

　　Bill Hwang 29日在社交媒体称，如果你欠银行800亿美元担保150亿美元的股票，那么你们俩就完蛋了。　　

　　本周一(3月29日)，日本最大证券公司野村控股表示，旗下一家美国子公司可能因与一美国客户的交易而遭受了“重大”损失。根据截至3月26日的市场价格，该子公司对客户的索赔金额估计约为20亿美元（约人民币130亿元）。

　　同日，《每日经济新闻》了解到，瑞士金融监管机构FINMA周一表示，已收到瑞士信贷（Credit Suisse）的通知，称其参与了一起涉及多家银行的国际对冲基金事件。该机构表示：“FINMA知道这起国际对冲基金案（涉及多家银行和国际地点）。FINMA接到了银行的通知，正在与其联系。”

　　从野村到瑞信，越来越多事实表明，这不仅是基金巨亏的个案，而且牵连了多家投资银行和券商，在极端的情况下，或将进一步演化为“引发金融危机的杠杆黑洞”。

　　不少网友表示，这个事情会不会成为新的雷曼危机？　　

　　

道指创历史新高，多只爆仓风波概念股再度暴跌

　　拜登(专题)政府少有提及股市，但当地时间3月29日周一美股午盘时段，白宫新闻发言人Jen Psaki透露，拜登政府正在密切关注股市。

　　Jen Psaki周一表示，拜登政府正在密切留意周一股市下跌。此外，Psaki还再次确认拜登将在本周三公布重建美国基础设施的方案。受消息刺激，三大股指短线上行，道指应声转涨。　　

　　早前“对冲基金爆仓事件”打压了市场情绪，三大股指一度全线下挫。Archegos Capital爆仓还引起美国证券交易委员会（SEC）的关注，SEC周一表示，正密切关注事态发展。

　　截至收盘，美股三大股指涨跌不一，道指涨近百点创盘中与收盘历史新高，标普和纳指仍以收跌告终。

　　在美上市大银行股齐跌，成为周一美股大盘最大的下行动力之一，其中瑞信美股跌超11%，德意志银行美股和富国银行跌超3%，摩根士丹利跌超2%，花旗跌近2%，摩根大通跌超1%，美国银行跌逾0.9%，高盛跌逾0.5%。　　

　　瑞信在瑞士证券交易所开盘也大跌，截至收盘跌13.83%。

　　

　　野村美股跌超14%，东京上市的野村日股周一已大跌16%。　　

　　受Archegos爆仓影响，上周五就猛跌的两只北美传媒股ViacomCBS和Discovery分别收跌逾6%和1%。中概股唯品会跌超8%，爱奇艺跌超5%，上周五收跌逾41%的跟谁学跌超18%，本月以来累跌近70%，百度跌近2%，腾讯音乐涨超1%。　　

　　值得注意的是，除跟谁学外，其他教育股也都下跌，四季教育跌超23%，华富教育跌21.64%，涂鸦智能跌17.82%，好未来跌6.78%，新东方跌超3%。　　

　　

外媒：瑞信面临的预亏至少197亿

　　英国《金融时报》援引两名接近瑞信的人士称，（“Bill Hwang爆仓事件”）对瑞信造成的预估亏损在30亿美元~40亿美元间（约合人民币197亿元～262亿元）。瑞信拒绝对此置评。《金融时报》另外援引一名了解瑞信与Archegos Capital Management关系的人士消息称，此次事件对瑞信造成的亏损仅限于其位于纽约(专题)的大宗经纪部门，并未延伸至该行的财富管理业务。

　　瑞信称，现在量化其面临的确切亏损还为时过早，但表示（“Bill Hwang爆仓事件”）可能会对本月结束的第一季度业绩产生“非常重大的影响”。瑞信补充称，该行将“在适当的时候”提供有关此事的进一步最新情况。

　　除了上述提到的野村和瑞信，《金融时报》还援引知情人士消息称，德意志银行（下称德银）也受到了Archegos Capital爆仓的影响，但估计德银遭受的损失将只是其他大型投行遭受损失的一小部分。该知情人士称，德银已对其大部分敞口进行了对冲。

　　不过，彭博社援引消息人士的话报道称，德银曾同意在2019年退出大宗经纪业务，但至今其资产转移仍在进行当中，这使得该行面临包括“Bill Hwang爆仓事件”在内的持股的任何潜在亏损。

　　部分大型华尔街投行为Bill Hwang管理的Archegos Capital的大宗经纪商，以及这些投行处理Archegos Capital的交易，并将现金和证券借给该基金。由于市场传出Archegos Capital于美东时间上周五（3月26日）出现爆仓情况，上周晚些时候，摩根士丹利、高盛和德银迅速抛售了大量Archegos Capital持仓的股票。许多业内人士对为什么野村上周五未进行相关股票的抛售深感疑惑。

　　或与“Bill Hwang爆仓“风波有关

　　摩根士丹利、高盛、瑞银、德银也涉及

　　《每日经济新闻》注意到，本月早些时候，瑞信就宣布对资产管理业务进行重组，并暂停发放高级经理人的奖金。由于英国供应链金融公司Greensill Capital倒闭，作为Greensill主要的资金来源，瑞信不得不考虑补偿因Greensill倒闭而受到冲击的投资者。

　　

　　《金融时报》报道截图

　　《金融时报》援引知情人士消息称，除了上文提到的野村、瑞信和德银，向Archegos Capital提供大宗经纪服务的还有高盛、摩根士丹利和瑞士银行（下称瑞银）。但摩根士丹利、德银和瑞银均拒绝置评。

　　截至发稿，外界尚不清楚摩根士丹利和瑞银是否受到“Bill Hwang爆仓事件”的影响。不过，据《华尔街日报》，最近几天，由“Bill Hwang爆仓事件”引发了价值近300亿美元的头寸清算。

　　交易数据显示，上周五，受“Bill Hwang爆仓事件”影响，高盛单日清算了价值105亿美元的股票，当天包括科技巨头和媒体集团在内的部分领头羊股票市值蒸发了350亿美元。在当日美股开盘前，华尔街投行出售了价值66亿美元的百度、腾讯音乐以及唯品会的股票，随后ViacomCBS、探索频道、Farfetch Ltd等股票流出39亿美元的资金。

　　《每日经济新闻》记者注意到，其实早在2012年，Bill Hwang就与美国监管机构就非法交易指控达成了和解，并于2014年被禁止在中国香港交易。自那以后，一些银行就在全球范围内禁止了与Bill Hwang的所有交易。

　　就多只中概股上周五大跌，是否是因为冲基金经理Bill Hwang的Archegos Capital爆仓所致，北京时间3月28日下午，《每日经济新闻》记者曾向Bill Hwang本人发送置评请求邮件，但截至发稿尚未收到其任何形式的回复。

　　抛售潮或将持续

　　下一个“雷曼危机”要出现了？

　　当前，市场关注的问题在于——这次抛售危机到底有多严重？随着越来越多的经纪商发出紧急追加保证金的通知，清算链将延伸到多大范围？

　　英国《金融时报》28日报道称，一些交易员认为，从这场抛售潮的形态来看，它于上周五达到高潮，目前可能已经基本结束了。与此同时，也有一些交易员认为，从Archegos Capital的杠杆规模来看，可能还有数以十亿美元计的仓位要被平掉。

　　据《国际金融报》报道，安澜资本执行董事陈达在接受记者采访时表示，Archegos基金的平仓行为应该还没有结束，但是已经进入尾声了。“一只基金会找不同的经纪商来服务，高盛是其中一家，另外一家就是野村。Archegos基金在野村的仓位是全部亏损的，因为爆仓已经导致了野村亏掉了借给Archegos基金的杠杆金额。高盛可能风控更好一些或者平仓线要求更高，可能Archegos基金平仓后还能剩余一些头寸，不管怎样，平仓行为应该都会继续进行，但主要仓位应该已经到了平仓尾声”。

　　目前，Bill Hwang爆仓引发的多米诺骨牌效应，让市场担忧是否会爆发新“雷曼危机”。

　　陈达认为，雷曼的体量大得多，而且雷曼当时有大量的衍生品头寸，风险敞口要远远大于这次情况，没有可比性，“所以我不觉得会有太大的后续连锁反应”。

　　此外，据第一财经报道，“老虎基金主要喜欢买科技、传媒和消费，目前来看应该还是局部冲击，波及面不会太大。”资深全球宏观对冲基金经理袁玉玮对记者表示。

　　资深美股交易员司徒捷也对记者称，“冲击应该有限，但现在还不知道别的对冲基金杠杆如何，是不是普遍这么大。”

　　Bill Hwang是何许人也？

　　事实上， Bill Hwang并非无名之辈，而是十年前就已经纵横港股市场的投资大佬。　　

　　图右为Bill Hwang图片来源：视觉中国

　　据中国基金报，Bill Hwang是老虎基金创办人Julian Robertson的爱将，曾经负责老虎亚洲基金，是老虎基金的亚洲分部，成立于2001年，专门管理基金在中国、日本及韩国的股票投资，其雇员均在纽约，在中国香港并无实质业务运作。老虎亚洲基金所涉及的内幕交易案发生于2008年末、2009年初，该基金两次通过内幕交易抛售中国银行和建设银行的H股，并从中获利。

　　据香港证监会披露的细节，在涉及中国银行H股的非法交易中，老虎亚洲基金曾获预先通知，并获邀参与瑞士银行及苏格兰皇家银行分别于2008年12月31日及2009年1月13日进行的两宗中国银行H股的配售，并获悉了两项配售的详情及股价敏感资料。老虎亚洲基金当时同意，接获这些资料后不会进行中国银行H股的交易。然而，在2008年12月31日瑞士银行配售中国银行前，老虎亚洲基金却预先沽空了1.04亿股中国银行H股，市场推算其从中赚得利润860万港元。

　　2009年1月13日，老虎亚洲基金如法炮制，在苏格兰皇家银行配售中国银行H股前，沽空2.56亿股股份，但推算因此亏损约1000万港元。

　　香港证监会指控其分别在2008年底和2009年1月中，利用获得的有关股份配售的信息，事前沽空股份，获利总计超过3000万港元。2010年，这些款项被法院如数冻结。

　　直到2013年底，Tiger Asia向香港原讼法庭承认，该机构在2008年12月及2009年1月的买卖确实违反了香港禁止的内幕交易法例，以及承认了其在2009年1月操纵建设银行股价的事实。

　　2013年，Bill Hwang在给投资者的一份信中表示，向基金投资者退还外部资金，并将老虎基金亚洲转型为家族投资基金，并更名为Archegos。Bill Hwang在信中坦言，漫长的法律诉讼是做出上述决定的主要因素。

　　Archegos是圣经中的希腊词，意指与耶稣相关的首领，首领或王子。Hwang在2018年的YouTube视频中说，他的投资“并非全部与金钱有关”，并补充说“上帝当然具有长远眼光”。

　　“我们喜欢在我们的小眼睛中看到上帝通过投资和资本主义在做什么，以及如何做。。。可以做得更好。”他说。