A股遭遇“原子弹”应采取6大措施

　　从2015年6月15日以来，中国A股经历了历史上最严重的恶意做空，截止7月3日短短19天或者15个交易日，沪市连续跌破5000点大关和4000点大关，7月3日报收3696点，大约跌了1500点，总共市值大约蒸发18万亿元。大多数个股跌了30%以上，有些甚至跌了50%以上，可以说是一次大股灾！这次股灾是境内外机构联合做空的结果，当然也有监管部门的误判和失察。至于境内外机构哪个是这次A股恶意做空的“龙头大哥”，还有待于观察。

　　本轮A股调整或者大跌始于2015年6月15日。笔者在6月12日就曾经说A股要出现大幅调整。为什么做出这种判断？其原因主要有：一是前期涨幅太大，获利盘肯定要抛售股票，获利了结，这在一定程度上会打压股市，但是无关紧要，不会出现超跌的现象。二是不少个股出现市盈率几百倍甚至几千倍，股价与价值严重背离。三是6月18日是股指期货交割日，也是一个做空的日子。在临近这个时间窗口，做空主力会不遗余力的大肆做空。四是境内外机构早已经在寻找机会做空中国股市，他们这次却找到了一个很好的机会，就是大量IPO发行和6月18日股指期货交割日交汇在一块，可谓是千载难逢的良机。五是监管部门的误判和失察。应该说，监管部门的本意是好的，试图抑制“疯牛”，使其成为“慢牛”。于是，在6月17日至19日大量连续IPO发行，三天时间总共发行23只股票（超过以前一个月的发行量），其中包括超级大盘国泰君安，发行量为152500万股，企图以这种方式抑制“疯牛”。然而，时间很巧合，正好碰到6月18日是股指期货交割日，就是说碰到了一个做空的时间段。也许监管部门没有意识到这一点。很显然，境内外机构不会当股市大跌的时候，也没有意识到其恶意做空的严重性，还声称是一次正常调整。

　　但是，这次的做空比我预期的还要厉害得多。短短半个月，沪市连破5000点、4000点几大关口，其杀跌威力堪比投放了一个“原子弹”。

　　这些境内外机构利用了股指期货、ETF和融资融券等一系列衍生金融工具组合做空A股，对政府的强力反击一点不给面子，丝毫不手软。

　　为此，笔者认为有必要采取断然措施，像1997年对待香港货币保卫战那样认真处理这次股市危机。

　　首先，暂时停止沪港通3-5月，防止境外资金借助沪港通大量进入A股。

　　第二，减缓或者暂停A股IPO，让股市资金的供求关系保持平衡。

　　第三，鼓励上市公司逆势增持本公司的股票，尤其是国企上市公司，要以此作为考核业绩的指标。

　　第四，暂时停止融资融券，因为这也是一个金融杠杠，是一个做空工具。

　　第五，证监会应该严查股票交易卖空活跃账户，对刻意打压尤其是利用金融杠杠直接打压股市的要严查严控！怎么查？可以从如下几个方面入手：（1）A股约2800家上市公司，今年三月份以来尤其是五月份以来，有多少家企业减持？减持资金多少？减持资金投向何处？（2）6月15日以来，哪些机构在恶意做空？用什么方式做空？（3）建立黑名单，并且公布于众。

　　第六，密切监视6月29日以来有多少机构和个人在大规模抄底？如果恶意做空难以观察，但是现在大举抄底的机构和个人还是很容易观察到，这些抄底者可能有不少就是恶意做空者。如果认定是恶意做空，就属于扰乱金融秩序，可以依法办理，同时对这些机构和个人采取“三不”：不准增资扩容，不准巧立名目摇身一变搞新的IPO，不得继续在资本市场经营（永远取消资格）。