华尔街亿万富豪、最成功的投资经理人大卫泰珀（David Tepper ）最近大幅出脱辉达和超微，转买同样是人工智慧股博通。
大卫泰珀旗下的阿帕卢萨管理避险基金（Appaloosa Management hedge fund ）自1993年成立以来，年化总回报率超过28%，远远超过了标准普尔500指数过去32年约10.6%的年化报酬率。
泰珀最出名的是收购濒临破产公司的不良债。事实上，阿帕卢萨在1990年代被认为是一家垃圾债券投资精品店。这种逆向投资策略也经常延伸到他的股票投资组合。
辉达和超微等人工智慧股票在过去几年股价飙升。泰珀从这些股票赚了不少钱。但他最近一直在出售这两家芯片股票，转而购买另一家AI芯片制造商博通。
泰珀在第一季出售其在超微全部股份，这些股份最初是在2023年第二季建立。他也继续减持辉达股份，到2023年年中，他持有的Appaloosa股份仅3%。他转而押注博通。
博通是帮助Meta和Google设计ASIC的公司，除了ASIC业务之外，博通还是领先的网路芯片制造商。也就是说，与辉达和超微相比，博通是一家业务更加多元化的芯片制造商。这或许就是泰珀在第一季少量入股该公司的原因，因为博通是AI芯片领域的领先竞争对手，同时其VMWare业务也为公司提供了一定的保护。
尽管如此，博通的股价仍然昂贵。其预期本益比接近40倍。这与辉达的估值相当，略低于超微。如果ASIC设计随著时间的推移在资料中心占据更多市场份额，该公司的上涨空间可能会更大。考虑到ASIC相对于GPU的潜在效率提升，从长远来看，这似乎很有可能实现。
0
