9月9日美股收盘从上周的大跌中有所反弹,本周三公布通胀数据前似乎买盘正在积极入市,上周三大股指创下多年来最差的9月开局。9日收盘,道琼斯指数上涨484点,涨幅1.2%;标准普尔500指数和纳斯达克指数也分别上涨1.2%。中小盘的罗素2000上涨0.3%。
超过八成的标准普尔500成分股收盘上涨,非必需消费品、工业、科技和金融板块在标准普尔 500 指数中表现最好,至少上涨 1.4%。
在大型科技股中,只有谷歌母公司Alphabet股价显著下跌。亚马逊、英伟达、微软、Meta Platforms和特斯拉的股价都收高。
追踪美国大中型股的iShares MSCI美国动量因子ETF(注,动量投资策略指买入近期表现强劲的股票,卖出或做空表现较差的股票),成为所有因子ETF中涨幅最大的,表明投资者的风险偏好正在回升。
Navellier & Associates的主席兼首席投资官路易斯·纳瓦利尔表示,他预计本周股市将出现大幅反弹,认为股票被严重超卖。随着短期、中期和长期的国债收益率下降,国债收益率曲线也不再倒挂。纳瓦利尔在周一的一份报告中写道:“美联储面临的压力越来越大,预计将在9月18日的联邦公开市场委员会会议上降息0.5%。”
瑞士百达资产管理伦敦办事处多元资产团队联席主管 沙尼尔·拉姆吉 表示,在预期的降息之前,他的团队最近几周一直在购买美国金融公司的股票。
“我们认为金融是受益于收益率曲线陡峭的行业之一,较低的利率将为消费者提供更多帮助,如果利率较低,经济活动将增加,”他说。
尽管市场已经预计美联储将在9月降息,但Horizon Investments投资组合管理主管扎卡里·希尔表示,股票仍有上涨空间。根据芝商所的FedWatch工具数据,联邦基金期货交易员预计有27%的可能性降息半个百分点,73%的可能性降息四分之一个百分点。
德意志银行宏观策略师亨利·艾伦在周一的一份报告中表示:“我们不应该过分渲染当前局势的严峻性。我们不应夸大市场上周下跌的幅度,这主要是由一小部分股票推动的。”
标准普尔500指数在9月的第一周下跌了4.3%,但艾伦指出,下跌主要是由一小部分大型科技股推动的。根据FactSet的数据,追踪七大巨头的ETF上周下跌了5.4%,而等权重的Invesco标普500 ETF同期跌幅较小,仅为3.1%。
艾伦还表示:“即使在这次抛售之前,我们已经知道9月是季节性较弱的月份,股市在接近美国大选时常常表现挣扎。”
派杰公司(Piper Sandler)的克雷格·约翰逊表示,从技术分析的角度来看,上周的疲软只是长期上升趋势中的一次回调。
汇丰银行的策略师马克斯·凯特纳带领的团队表示,随着劳动力市场数据显示出降温而非迫在眉睫的衰退,基于强劲的第三季度盈利前景,他们正在增加对美国股票的超配。
对冲基金继续减持美国股票头寸。根据高盛集团的主要经纪部门截至9月6日的一周报告,全球股票净卖出了已经持续第八周,主要由北美市场引领。这一举动延续了自5月以来的趋势,基金开始大规模解除头寸,以便在美国总统大选可能引发的市场波动前拥有更多的现金储备。