海外连续4个月增持美债 中国持仓创5个月新低

2月美国最大海外“债主”日本2月持仓环比增加了32亿美元；第二大“债主”中国大陆持仓环比下降53亿美元；持仓排名第三的英国环比增加164亿美元，增持规模最大。

美东时间4月15日周五，美国财政部公布的国际资本流动报告TIC报告，2月份净流入美国国债市场的海外投资者资金量连续第四个月上升，金额为753亿美元，较1月743.6亿美元的净流入增加1.2%。其中，2月海外私人投资者购入919亿美元的美国国债，央行等海外官方机构则卖出162亿美元。

在截至今年2月的过去12个月里，海外投资者共有10个月买入美债，其中去年3月净买入1180亿美元，创单月买入额历史新高。

1月海外净买入美国资产合计1626亿美元，来自海外私人部门的净流入资金为1984亿美元，海外官方机构净流入资金为-358亿美元。

分国家地区看，2月美债持仓第一位和第二位的日本和中国大陆一个增持一个减持。日本2月持仓环比增加了32亿美元，达到近1.31万亿美元。中国大陆2月持仓则环比下降53亿美元，至1.05万亿美元的五个月低点。持仓排名第三位的英国则环比增加了164亿美元，达到6252亿美元，增持规模最大。

因为市场预期美联储即将开始加息以遏制通胀，2月美国2年期国债收益率从1月底的1.1846%升至1.4363%，达到2019年12月以来1.6430%的峰值。

在高通胀的压力下，美联储的确在3月将政策利率联邦基金利率的目标区间上调25个基点，三年多来首次开启加息周期；此外，美联储的会议纪要也释放了未来可能一次就加息50个基点的强烈信号，并首次透露了联储决策者计划的未来缩减资产负债表（缩表）路线图，为一年内缩表超过1.1万亿美元铺平了道路。

本周公布的美国3月通胀数据给了美联储加息50个基点的基础，包括主席鲍威尔、“鹰派之王”布拉德、克利夫兰联储主席梅斯特、纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事Waller、包括最近旧金山联储行长 Mary Daly在内的多位联储官员表态“鹰派”。目前，美联储官员对中性利率的预测区间为2％-3％，中值为2.4％。基准10年期国债收益率在2月份上升了约5个基点，至1.83%，然后在3月份继续飙升。