扣动扳机！贝森特向交易员下战书

　    周四(9月10日)美国股指期货小幅上涨，美国国债收益率则继续走高。在最新美国工厂端价格数据以及重要科技公司财报公布前，市场风险偏好依然受到明显压制。随着中东袭击升级，油价重新回到每桶100美元上方，全球债券市场再次陷入紧张。

　　欧洲斯托克600指数在欧洲央行决议以及行长拉加德新闻发布会前下跌0.2%。

　　标普500指数期货上涨0.1%，暂时止住此前连续三个交易日下跌的势头。

　　油价突破100美元很有意义

　　布伦特原油升破每桶102美元，此前伊朗释放信号称，已经准备应对进一步升级的战争。随着伊朗战争重新升级，布油周三自7月以来首次突破具有心理意义的100美元关口，交易员同时也在应对通胀压力进一步上升的可能性。

　　ATFX Global首席市场策略师Nick Twidale表示：“我认为，在当前背景下，布伦特突破100美元，会被很多市场参与者视为一个具有重要意义的事件。”

　　Twidale表示，此前一些交易员一直在等待中东和平协议，因此迟迟没有出手，但随着长期冲突的现实逐渐清晰，这些人现在可能会“扣动扳机”。

　　欧洲央行决议登场

　　投资者正在迎接一个事件密集的交易日，多项重要事件都可能成为市场新的催化剂。此前，受中东战争推动油价上涨影响，全球债券收益率已经升至多年高位，并促使交易员加大对全球货币政策进一步收紧的押注。

　　首先登场的是欧洲央行最新利率决议。市场已经基本计入一次加息，因此投资者更关注的是欧洲央行对未来政策路径的指引。甲骨文公司随后公布的财报，也将为市场提供关于人工智能前景的新线索。

　　Columbia Threadneedle全球绝对收益固定收益主管Keith Patton表示，市场几乎已经认定欧洲央行稍后会加息，因此真正的关键，将是欧洲央行行长拉加德如何回应有关未来是否还会继续加息的问题。

　　Patton表示：“取决于她使用什么措辞，市场可能正在等待一种更偏鸽派、强调数据依赖的表态。”

　　他说：“对我来说，关键问题是，如果他们继续加息，欧洲央行是否已经对经济增长可能遭受多大损害做过模型测算？”

　　目前交易员预计，欧洲央行利率到12月将升至2.74%，这意味着市场几乎已经计入两次25个基点的加息。不过，市场同时也押注到明年此时还会再加息一次，并给予第四次加息大约40%的概率。

　　欧洲地区债券整体变化不大。德国10年期国债收益率徘徊在3.43%附近，此前周三一度升至3.4389%，创2011年4月欧债危机最严重时期以来最高水平。法国10年期OAT国债收益率报4.335%，此前一度升至4.34%，创2008年以来新高。英国10年期和20年期国债收益率则分别徘徊在**5.26%和5.87%**附近，接近各自自2007年和1998年以来高位。

　　由于货币市场目前已经倾向于认为，在今天预期中的加息之后，到明年年底欧洲央行还会再采取三次行动，交易员认为欧洲央行释放超预期鹰派信号的可能性并不高。

　　Jefferies的Mohit Kumar表示：“我们认为，欧洲央行不会比当前市场定价更加鹰派。我们预计拉加德会继续强调未来货币政策路径取决于数据，而不会明确倾向于连续多次加息。”

　　美国PPI很关键

　　与此同时，美国8月生产者价格指数（PPI）可能为今年剩余时间的通胀走势提供线索，并进一步影响市场对美国利率路径的判断。

　　CaixaBank Asset Management的Santiago Mateo Yanguas表示：“今天的PPI报告很重要，但仅凭这一份数据，可能还不足以改变美联储下周的决定。不过，如果数据明显高于或低于预期，仍可能通过改变市场对下一次会议之后利率路径的判断，推动今天的市场波动，尤其是美国国债收益率和利率敏感型板块。”

　　贝森特向交易员下了战书

　　与此同时，美国国债价格下跌，美国基准10年期国债收益率小幅升至4.85%，市场同时等待一场220亿美元的30年期国债拍卖。此前全球债券抛售推动30年期收益率升至2007年以来最高水平，美国财政部长斯科特·贝森特8月曾表示，政府将增加对长期国债的回购规模。

　　StoneX高级市场分析师Matt Simpson表示：“贝森特已经向一群不喜欢被别人告诉该怎么做的专业交易员下了战书。”

　　他说：“他可能会赢下一两场战斗，但只有当债券交易员愿意让他赢时，他才能赢得整场战争。”

　　美国财政部当天还宣布，将回购60亿美元长期国债，但这一规模令部分投资者感到失望。Columbia Threadneedle的Patton表示：“为了赢得选举而支出相当于GDP 4%的资金，同时财政部又在长端买债，这样的政策并不协调。”

　　前一个交易日市场事件密集，唐纳德·川普承诺，如果其所属政党赢得11月国会选举，将向每一名美国成年人支付5000美元“川普分红”，市场整体反应平淡。

　　CaixaBank的Yanguas表示：“市场似乎认为这项措施最终成为法律的概率非常低，主要原因是其巨大的财政成本以及在国会面临的政治障碍。除非这项提议获得实质性的立法支持，否则投资者更可能把它视为竞选言论。”

　　美元整体波动不大，兑一篮子主要货币下跌0.1%。