楼市警讯：加拿大房贷逾期暴增一倍

加拿大人一向以按时还房贷著称，但如今越来越多房主开始拖欠还款，这可能是楼市的一个警讯。

根据 Benchmark Canada 的数据，加拿大的房贷逾期率在七国集团（G7）中位居第二低，但房主严重拖欠还款的比例已较 2022 年低点翻倍。

这是 G7 中最大的涨幅。

Macdonald-Laurier Institute 的这一项目发现，9 月加拿大有 0.29% 的房贷逾期，高于 2022 年 8 月的 0.14%。除日本的房贷逾期率维持在较健康的 0.20% 外，G7 其余国家的情况都比加拿大差：美国为 1.43%，英国为 0.89%，意大利最高，达 2.10%。

Butler Mortgage 的房贷经纪 Ron Butler 表示，公寓投资者是加拿大处境最艰难的借款人群体之一。他们面临融资成本上升、招租租金下调和空置增加的压力。一些业主的投资物业价值已低于所欠房贷，卖房也无法还清贷款，最终只能不断往亏损的投资中贴钱。

他说：“你会发现房子卖不掉，就算卖了，也不够还房贷。你每个月都在亏钱，财务状况越来越差。”

CIBC 副首席经济学家 Benjamin Tal 表示，加拿大房贷逾期增加，正值借款人为 2021 年以极低利率办理的房贷续约。当时，加拿大央行为在新冠疫情期间保护经济，采取了非常规措施。与此同时，房贷机构正主动联系月供将大幅增加的房主，并延长还款期限，以控制潜在损失。

Tal 表示，住房数据显示，逾期 30 至 60 天的房贷有所增加，但逾期 60 至 90 天的房贷保持稳定。他认为，部分原因是贷款机构在借款人拖欠情况进一步恶化前就介入了。

他说：“实际情况是，银行变得主动多了。”

Tal 认为，续约时面临月供大幅上涨的借款人数很可能已经见顶。他说，虽然逾期还会增加，但截至目前，贷款机构应对续约压力的表现比原先担心的要好。

Tal 说：“到现在我们仍然撑得住，这其实很让人安心。”

Butler 表示，如果全国房贷逾期率超过 0.40% 至 0.50% 的水平，就会亮起警灯。不过，他提醒，不能把逾期率低当作房主财务宽裕的证据。

Butler 说：“人们会动用个人信用额度、用信用卡支付日常开销，就是为了确保房贷按时还上。”

Butler 表示，一些无法满足银行严格要求的借款人，已经转向成本更高的其他融资渠道。不过，Benchmark Canada 的数据不包括私人贷款机构和信用合作社。

他说：“人们始终相信，只要保住这套房子，它迟早还会升值，日子就会好起来。大家非常、非常害怕以后再也贷不到房贷。”

Tal 表示，加拿大高风险房贷市场规模较小，也是逾期率低的原因之一。他认为，与包括 G7 国家在内的许多其他市场相比，加拿大房贷借款人的信用风险更低。

Tal 指出，2008 年美国楼市崩盘后，美国家庭大幅削减债务，但加拿大家庭从未经历过这样的过程。加拿大家庭的债务收入比持续上升，如今每 1 加元家庭可支配收入对应的债务约为 1.76 加元。这意味着，如果通胀迫使借贷成本再次上升，加拿大家庭会比美国家庭更容易受到加息冲击。

加拿大银行家协会（CBA）的数据显示，安省是人口最多的省份，逾期房贷数量也居全国首位。根据 CBA 数据，7 月安省房贷逾期率为 0.34%，对应 7,268 笔房贷，占全国总数一半多。萨省的房贷逾期率全国最高，为 0.46%；其次是曼省和安省，均为 0.34%。

Tal 表示，投资者购买的公寓市场要走出低迷，可能至少还需要两年。

他指出：“如果只是投资亏损，没人动你的自住房，那就没那么严重。这和人们炒股亏钱是一样的。”

就业市场仍是加拿大楼市面临的最大威胁。加拿大统计局报告称，9 月就业岗位减少了 68,000 个，这是连续第二个月出现就业流失。Butler 表示，失业对房贷违约的影响超过其他原因；Tal 则警告，贸易战若进一步恶化，可能推高失业率，并将加拿大拖入衰退。

不过，Tal 认为，加拿大银行体系正在发挥作用。该体系在 2008 至 2009 年经济衰退期间得到加强，以确保借款人负担得起房贷还款。贷款机构也有动力帮助财务吃紧的借款人渡过各种冲击。

Tal 说：“受损的人数还会增加，但情况会是可控的。”

加拿大的房贷逾期率仍低于 Benchmark Canada 所引用的约 0.40% 的长期平均水平。