黄金突然大变脸

　　周三(9月23日)，现货黄金价格出现暴跌，最新的美联储官员讲话以及强劲的美国经济数据，刺激市场对美联储加息的预期飙升并带动美元攀升至两个月高点，使不生息的黄金受打压。FXStreet分析师Christian Borjon Valencia最新撰文，对金价走势进行分析。

　　现货黄金价格周三收盘暴跌70.96美元，跌幅1.63%，报4287.24美元/盎司，金价盘中一度触及9月17日以来最低。

　　Valencia写道，周三北美时段，随着投资者愈发确信美联储将在10月会议上加息，金价下跌超过1.5%。这种信心源于多位官员发表的鹰派言论。

　　本周早些时候，中东局势的发展曾推动美国油价逼近90美元/桶。然而，周三传出美国可能禁止柴油出口的消息，导致原油价格走势逆转，其中西德克萨斯中质原油(WTI)上涨超过1.5%，至91.42美元/桶。

　　自2月底美以对伊朗战事爆发以来，金价与油价几乎呈现反向走势。随着能源价格上涨，市场担忧通胀升温以及各国央行收紧货币政策，黄金因此饱受压力。

　　美元触及2个月高点

　　美元升至两个月高点，使以美元计价的黄金对持有其他货币的投资人而言更加昂贵。

　　追踪美元兑其他六种货币汇率表现的美元指数(DXY)周三上涨0.7%，报101.22，这对黄金构成了逆风。

　　Zaner Metals副总裁兼资深金属策略师Peter Grant表示，美元走强对黄金带来压力，美联储会后官员言论相当鹰派，因此市场正逐步反映今年底前至少还会加息一次的预期，这正让黄金承受压力。

　　美联储官员本周释出鹰派信号。芝加哥联储主席古尔斯比表示，美联储可能需要把当前能源冲击视为持续性通胀来源，而非预期这波冲击会自行消退。

　　里奇蒙德联储主席巴尔金与波士顿联储主席柯林斯也都表示，考量通胀疑虑，他们支持美联储上周加息的决定。

　　这些发言呼应其他美联储官员近期对通胀疑虑的表态，显示他们对通胀的担忧正在扩大。

　　尽管黄金是传统的通胀避险工具，但由于黄金本身不生息，利率上升可能降低黄金相较于生息资产的吸引力。

　　美联储10月加息预期飙升至77%

　　周三，美国9月企业活动与价格压力同步升温，加上美联储理事巴尔表示可能需要进一步调整政策，市场对美联储在10月再加息25个基点的预期出现飙升。

　　10年期美债收益率一度升至5.129%，创2007年7月以来新高。对政策预期较敏感的2年期美债收益率也上升逾13个基点，触及约4.9%。

　　推升加息预期的数据来自美国标普全球PMI数据。其9月初值显示，服务业采购经理人指数(PMI)升至58.7，为59个月高点；制造业PMI升至57.0，为53个月高点；综合PMI达58.4，创62个月新高。PMI高于50代表产业活动扩张。

　　美联储理事巴尔周三在芝加哥一场住房会议上表示，美联储上周加息后，可能仍须进一步调整政策，才能让通胀及时回到目标。他说，美联储希望维持可持续的增长与充分就业，而物价稳定是其中关键。

　　美联储上周加息25个基点，将基准利率目标区间调高至3.75%至4%。巴尔支持这项决定，并表示美联储先前的利率设定已不符合经济情势，因此做出了方向正确的调整。

　　美国PMI数据和巴尔讲话后，根据芝商所(CME)的“美联储观察”工具，交易员目前预期美联储10月加息的机率达到77%，而数据和讲话公布前约为53%。

　　黄金技术分析

　　FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，金价未能突破“看涨楔形”形态的上轨，并跌破了分别位于4313美元/盎司和4306美元/盎司的100日及50日简单移动平均线(SMA)汇合处，随后进一步下探至4300美元/盎司下方。

　　Valencia称，相对强弱指数(RSI)显示动能偏向看跌(低于50这一中性水平)且呈下行趋势，表明卖方正在入场。尽管如此，从市场结构来看，金价走势仍倾向于上行；然而，价格走势与市场情绪之间信号不一，意味着有必要等待进一步确认。

　　Valencia表示，若要继续跌势，金价必须跌破9月16日的波段低点4235美元/盎司。一旦跌破该位，下一目标将是4202美元/盎司(该点位此前为7月6日高点，现已转为支撑位)，随后是7月29日的关键低点3996美元/盎司。

　　Valencia补充道，在上行方面，金价可能会突破位于4365-4370美元/盎司附近的“看涨楔形”上轨趋势线，进而测试4400美元/盎司关口。此后的阻力位依次为4500美元/盎司以及位于4541美元/盎司的200日SMA。

（示意图）