黄金迎来重量级信号

　　量化交易公司Susquehanna表示，期权投资者正越来越多地为参与黄金进一步上涨行情而支付成本。

　　Susquehanna衍生品策略联席主管Chris Murphy表示，黄金价格持续上涨之际，一个月期隐含波动率仍接近近期低位，这使投资者能够在无需支付更高波动率成本的情况下，增加对黄金上涨行情的敞口。与此同时，贵金属市场也重新出现资金流入。

　　Murphy提到了一笔交易：投资者以约5.55美元的价格买入了8,000张11月到期、执行价为460美元的SPDR黄金信托(SPDR Gold Trust)看涨期权。该交易所交易基金(ETF)周一(8月17日)收盘价为 405.49美元。

　　Murphy表示：“黄金期权偏度已经发生明显变化，市场需求从下行保护型看跌期权转向上涨型看涨期权，这逆转了今年夏季早些时候的市场结构——当时看跌期权保护的价格相对更高。这一变化已经体现在近期资金流向中。”

　　他还指出，近期有一笔约25,000张9月到期、执行价为350美元的看跌期权交易，以0.62美元的价格买入，“利用了更便宜的下行保护成本”。

　　这家量化交易公司表示：“当前市场背景也受到资金流入的支持，黄金基金录得了自1月以来最强劲的资金流入。”

　　周二（18日）亚市早盘，现货黄金上涨 0.3%，报4,428.43美元/盎司。

（示意图）