退休金怎么花？理财师点名“4％法则”

　　谈到退休理财，多数人担心花钱太快、提早耗尽积蓄，但一名美国理财顾问提醒，退休后花得太少同样存在风险。至于退休后每年究竟能花多少，认证理财规划师柯拉多（Marianela Collado）表示，“4%法则”是一个很好的起点，可协助退休族估算每年能从储蓄中提领多少，并提高30年后仍不致耗尽资产的机率。

　　《CNBC》报道，退休族过度支出的风险相当直接，若晚年耗尽积蓄，可能难以支付基本生活需求。相较之下，支出不足的风险较不明显。但理财顾问认为，这可能代表没有过上原本能够享有的生活，包括因害怕钱不够而取消旅行、减少陪伴家人的时间，或错过捐款及协助子女的机会。

　　美国员工福利研究所研究主管柯普兰（Craig Copeland）表示，退休生活最重要的挑战，就是在充分运用退休金的同时，仍保留晚年的安全缓冲。

　　根据美国员工福利研究所最新研究显示，约3分之1退休族到了80多岁时，仍保有相当于退休初期100%或更多的资产，这反映不少退休族对支出过度保守。但，也有部分人面临资产过快减少的风险，在退休时拥有超过50万美元资产的人中，约5分之1到了80多岁时，剩余资产已不到原来的20%。

　　对许多人而言，从长年储蓄转为动用资产并不容易。柯普兰表示，有些人一辈子都在存钱，退休后看到资产逐渐减少，心理上难以适应。近年，退休族也经历资本市场长期表现良好的时期，2008年金融危机后，多年股票报酬率达到2位数，使部分人在退休期间仍能维持甚至增加财富。

　　因此，只要财务规划显示负担得起，退休族不必害怕使用多年累积的资金，尤其退休初期通常较有行动力，更适合旅行、陪伴家人、捐助重视的公益，或在自己仍能感受成果时协助子女。

　　依照4%法则，退休第一年可提领投资组合的4%，之后再依通膨率调整。例如，拥有100万美元资产的退休族，首年可提领4万美元；若当年生活成本上升2%，次年可提领4万800美元，第3年若再上升2%，则可提领4万1616美元。

　　专家建议，4%法则采用较保守的假设，也可能造成支出不足，退休族也可考虑依市场表现弹性调整支出，例如股市上涨时提高提领比例，下跌时降低支出。毕竟，退休开销通常也呈现U字形，初期因活动较多而支出较高，中期可能减少，晚年则可能因长期照护需求再次增加。

（示意图）