AI领头羊除了辉达（NVIDIA）外，2025年巴克莱也看好博通、迈威尔、Lumentum和Credo Technology等4档，预估他们将成为AI行业的赢家，纷纷上调目标价或评等。
外媒报道，巴克莱分析师Tom O'Malley表示，辉达GPU销售额在2024年达到近1000亿美元，预计在2025年将增长至1600亿美元左右，而定制芯片刚刚开始变得越来越重要，并将在未来3年内以55%的复合增长率快速增长，我们认为，AI的市场规模足以支持辉博通、迈威尔、Lumentum和Credo Technology这些公司到2026年。
巴克莱将博通的目标股价从205美元上调至260美元，调幅为26.82%；而迈威尔目标股价从115美元上调至150美元，调幅为30.43%；至于Lumentum的评级从“减持”上调至“增持”，目标价为125美元。
O'Malley指出，虽然对Lumentum Holdings能否将模组业务扩展到100亿美元以上表示怀疑，但大量端口数量的增加，加上使用美国供应链的强烈需求，推动了超大规模制造商以惊人的速度获得资格。
虽然辉达是人工智慧半导体领域的明显领导者，但高需求应该会为其他半导体公司打开大门。
O'Malley指出，我们绝不低估辉达在商用和高端人工智慧计算市场上的领先地位，但客户继续要求第2源选项，以及更经济有效的方式，为数十亿潜在用户提供延迟密集型人工智慧推理服务。
我们认为，这一转变将转化为在2026会计年流向博通定制芯片约210亿美元，以及2026会计年流向迈威尔的近40亿美元的ASIC。我们预计，到本十年末，这一转变将扩大到支持我们所确定的100亿美元的总资产规模。
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