“美中海路即将枯竭”

因川普二期政府预告的关税壁垒和贸易保护主义强化，舆论愈发担忧海运物流量会出现长期减少。在对华“炸弹关税”正式实行前，今年三季度（7月至9月）集中的出口需求激增，海运虽然享受到了“闪现特需”，但在川普上任（2025年1月20日）后，海运需求可能会急剧下降。

紧张的海运业界称：“从长远看，需要应对川普带来的海运不景气。”之前已经经历过一次。川普一期政府当时（2017年至2021年）因美中贸易纠纷，全球集装箱船物流量迅速缩水。特别最近主要海运公司都订购了大规模船舶，如果再遭遇集装箱船供应过剩，可能会进一步加剧萧条行情。

海运业虽迎来短期繁荣，但不确定性大增

最近一个月间，从亚洲开往印度的集装箱船运费翻了一倍。随着中国至美国的“集中出口”激增，连投入印度航线的船只也全部动员了起来。主要航线之一的中国上海港到印度西部孟买尼赫鲁港的集装箱船Spot（非定期运输合同）运费从1 TEU（1 TEU =一个20英尺集装箱）800~900美元上升到1600~1900美元。

眼下海运业因为来自中国的集中货运量而迎来了短期繁荣。7月，美国的自华进口物流量为102万TEU，创下以月为单位的历史峰值。由于制造业完成品主要用集装箱船运输，海运业因此迎来繁荣。据海运咨询企业Sea-Intelligence称，今年第三季度主要航运公司的营业利润约为170亿6000美元（约合23万8800亿韩元），同比增长了600%。分析称，原因是考虑到川普再次当选的可能性，大批货物赶在贸易壁垒提高前完成出口。经营亚洲至美洲路线为主的HMM仅今年第三季度的营业利润就达到了1万4614亿韩元（约合人民币75.5亿元）。

如今随着川普二期政府提高贸易壁垒成为既成事实，加剧了外界对物流量减少的担忧。尤其川普曾宣称将对中国商品征收高达60%的关税，从长期来看，美中贸易物流量可能出现骤减。

川普一时期也发生过类似的情形。在关税提高前夕，提前出口需求暴涨后，物流量减少导致海运业陷入低迷。据韩国进出口银行称，2017年川普政府执政第一年的全球集装箱物流量增幅为5.7%，之后美中贸易战正式爆发，2018年增幅降至4.4%，2019年进一步降至2.2%。进出口银行海外经济研究所首席研究员梁钟叙（音）解释称：“成为贸易纠纷对象的商品主要是完成品，因此运输完成品的集装箱船受到的影响最大。”

需应对可预见的供应过剩风险

继川普风险之后，海运业还需应对“供应过剩”的风险。今年全球新的船舶载重量（船舶能装载的货物量）供应量约为305万TEU，达到历史最高水平。随着在新冠大流行时期积攒了大量现金的海运公司开展“规模经济”竞争，开始大规模订购和投入新船只，而且这一走向未来几年还将持续。业界预测，2022年至2025年的年均船舶载重量将增加7%，但集装箱物流量仅增加1%，将出现供应过剩的情况。

过去会通过废弃旧船减少船舶载重量来加以应对，但最近“新船”数量大增，上述措施难以奏效。如果导致最近运费上涨的“红海事态”得到解决，长途绕行路线减少，也将导致运费下降。韩国贸易协会研究员玉雄基（音）预测称：“2025年，美国和中国的经济增速都将出现同比放缓，海运需求的增加也将受到限制”，“集装箱海运市场的结构性供应过剩现象凸显，海上运费下行压力增加。”