美国总统大选进入倒数计时,全球股市屏息以待。 有“台湾先生”之称的宽量国际策略长谷月涵(Peter Kurz)分析,美股选后不是小涨,就是大涨,他认为若共和党总统候选人川普胜选,美股短期可能迎来一波短多长空的庆祝行情。 若民主党总统候选人贺锦丽当选,美股或将短空长多。 美股若选后反弹将激励台股或日股,因为美国是消费大国,订单或资金不再动辄流向中国,现多转往台日等亚洲友邦。
美国之音2日报道,谷月涵说,如果川普当选的话,因他主张降企业所得税率,这对股市影响当然正面。 不过长期来看,他主政下的美国政府预算的逆差会增加,这会造成之后的通货膨胀、还有利率上涨的问题。 贺锦丽则相反。
谷月涵分析,除选后庆祝行情外,美股还有三大基本面的利多,可望支撑涨势至明年初。 首先是美国公司发布财报优于预期,且计划买回库藏股的金额也可能比去年高出10至20%。 另外,美国财政部的现金部位足够,短期将减少国债发行。 再加上,美联储持续宽松的货币政策,都是美股利多; 但他也接着说,美国经济未来面临通胀、利率走升和货币政策收紧等逆风,都可能构成美股的长期利空。
凯投宏观资深市场经济学家马修(Thomas Mathews)也同意美股对川普当选的乐观氛围的确高于贺锦丽,尤其川普若当选,债市的长期收益率将率先大幅度反弹,因为川普打算发债刺激经济的力道远高于贺锦丽。 不过马修也警告,随着川普降税利多效应出尽,美国在他主政下,面临的财政赤字、通胀、可能高达50至100个基点的升息幅度,再加上关税等挑战,都不利美股。
美国富国银行近期则发布报告总结四大选后走势称,美选无论谁胜出,美股都看跌。 一是若选举结果未定,贺锦丽和川普的票数若有争议,美国标普500指数(S&P 500)恐于1至3天内下跌2至5%; 二是若川普胜选,在推行激进的财政政策后,将拉高企业成本,导致美股走跌; 三是贺锦丽若胜出,S&P 500也恐因失望而走跌2至3%; 最后是美债收益率若持续攀升,S&P 500也可能有3%的跌幅。