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一年中最糟糕时期到来!投资者怎么办

www.creaders.net | 2024-09-02 15:23:40  FX168财经报社 | 0条评论 | 查看/发表评论

随着8月的结束,S&P 500指数可能很快也会开始自己的假期。

从历史数据来看,自1928年以来,9月通常是标普500指数表现最差的月份。股市通常表现不佳,市场在这个月以负回报收尾的情况也时有发生。

根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据,过去一个世纪里,标普500指数在9月份下跌的概率高达55%。德意志银行(Deutsche Bank)补充称,该指数最近四年来一直在下跌。

一个主要原因是,随着华尔街在劳动节后重新上班,交易量增加。

夏季月份交易员们通常处于假期,因此股票交易活动往往较少,市场表现较强。在交易量减少的情况下,市场表现更为强劲。

SoFi的Liz Young Thomas指出,标普500指数在6月至8月期间的月均交易量为152亿股。但当投资者在9月重返工作岗位时,交易量会跃升至172亿股。

她在接受《商业内幕》采访时表示:“人们重新回到市场并开始交易,市场活动增加,这可能导致波动性。”她补充道:“自然地,人们可能会查看自己的投资组合,发现自己在‘七巨头’上持仓过重,或在大盘股上持仓过重,或者总的说来股票持仓过重。”

9月通常会出现年度最剧烈的波动,标普500指数在此期间上下2%的波动是常态。尽管波动性会持续到秋季,但9月因其下行波动远远超过上涨动能而特别突出。

今年有什么值得期待?

一些市场事件可能使今年的9月与众不同。

例如,

所有的目光都集中在9月18日的美联储政策会议上。

市场普遍预期会有降息,这通常被视为对牛市有利的举措。

然而,LPL金融的Adam Turnquist表示,

这一预期可能会因9月6日即将公布的8月就业报告而发生变化。

如果就业数据低于预期,美联储可能会采取更大幅度的降息,这将是对经济走弱的承认。

“如果我们下周获得较好的经济数据,软着陆的叙事可能会获得更多动能,我们有可能打破过去几年9月的连跌趋势,”首席技术策略师Adam Turnquist对《商业内幕》表示,但他指出下行风险更为可能。

9月之后,选举的不确定性也可能延长季节性波动。

SoFi的Young Thomas指出,选举年份的波动性在10月中旬达到高峰,而不是在9月底。

不过,她补充道,这通常会在结果公布后带来一轮释然性反弹。

如何准备?

每位专家都表示,投资组合不应因季节性波动而调整——这既难以预测,也不属于长期基本面的考虑因素。

但对于即将到来的几个月,Young Thomas建议投资者关注交易环境可能会发生的变化。

她表示:“你需要坐下来思考:‘好吧,在收益曲线陡峭化、收益率下降和美元贬值的情况下,通常哪些资产表现良好?’”她指的是降息可能带来的三种结果。

在这种背景下,派息股票可能值得关注。随着收益率下降,美国国债的吸引力会减弱,投资者将寻找其他收入来源。她指出,派息股通常集中在公用事业和消费品领域。

与此同时,美元贬值可能有利于医疗保健,因为美元走低应推动医疗出口的增长。她还表示,贸易活动增加也会有利于航空航天和国防行业。

Turnquist还指出,投资者可能会在季节性下跌时买入。

他说:“在9月或10月的低点买入是一笔非常好的交易。”他说:“10月,情况开始改善,随后进入11月、12月的年末反弹,通常这些月份的平均回报率很高,收益率也很高。”

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