英伟达成风暴眼，多空双方激烈交锋

本周英伟达上演过山车行情，周二大跌 7%，周三大涨 13%，周四又下跌近 7%，其 30 日期权隐含波动率飙升，而比特币相关指数下降，股价波动剧烈。

多空双方对 AI 投资的观点

以华尔街投行等为代表的唱空方认为科技巨头巨资入局 AI 回报不足且应用场景有限，投入不明智；以 Mag 7 等为代表的多方则认为现在增加资本开支是必要的，否则会错过 AI 时代。高盛、巴克莱等也发表了相关观点。

围绕 AI 的这场“多空大战”的关键在于科技巨头砸钱的势头能维持多久以及 AI 技术何时能实现更大突破，目前有观点认为 2025 年或更久之后可能会有大玩家削减 AI 资本支出，而对于 AI 技术突破时间则难以确定。

英伟达在 AI 竞赛中仍是赢家

在亚马逊等科技巨头的 AI 资本开支中，很大部分流向了购买英伟达的 GPU 产品，分析师预期英伟达新一季数据中心收入可观，英伟达仍是最大赢家。