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中国打雷 日本下雨 通杀时代!

www.creaders.net | 2024-05-13 20:12:13  如松 | 0条评论 | 查看/发表评论

    墙内自媒体如松分析文章:今天,是经济全球化解体的时代,这已经是定论。

  在全球化年代,世界是和平的,地缘矛盾和意识行太冲突不断弱化,是各国军费支出不断压缩、各国将财政支出向经济发展领域倾斜的时代,这是最有利于各国经济发展的环境。在这样的国际环境下主要国家就会准许自己的产业链向全球分布,这就极大地推动了全球经济效率的提高和各国经济的发展。

  但全球化濒临解体之时,主要国家就会发现自己的一大部分关键产业链已经深陷意识行太不同的国家,或者深陷与自己并不那么友好的国家,此时为了重建经济安全、国家安全,就开始转移自己的供给端、希望实现供给端的安全,就会以国家意志要求关键产业链回归本土以保证经济安全和国家安全,这就是全球供给端转移和产业链断裂的过程。

  这对亚洲可是巨大的打击。

  在战后全球化过程中,亚洲是最为受益的地区,全球资本和产业链不断向亚洲转移,让亚洲经济获得了蓬勃发展。当全球化解体、主要经济体进行产业链内置和供给端转移之后,亚洲的债务还在,工厂还在,基础设施还在,劳工还在,财政支出还在,但出口收入却开始减少,债务和财政压力、失业压力就越来越大。

  这是产业资本从亚洲抽离的过程,也是亚洲出口市场规模萎靡的过程,面对这种冲击亚洲国家怎么应对哪?各家都有自己的招数。

  大国的方式是稳定货币价格,然后任由出口商品价格下跌来应对,有些商品的同比跌幅很大,比如钢材,参考下图。

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  日本和其它亚洲国家则不同,他们的应对方式是汇率贬值,以美元计算的出口价格就出现了下跌,日本、韩国、泰国等国家都在这么干,或者说是出口萎靡不振导致这些国家的国际收支承压进而推动本币汇率下跌,结果也是以美元计算的出口价格下跌。

  大国和其它亚洲国家的做法殊途同归,都实现了以美元计算的出口价格的下跌,这是全球供给端开始转移、主要国家产业链开始内置、亚洲出口市场开始收缩时期的必然现象,谁都不要埋怨他人,大家都在干一样的事。有些国家内部的劳动者正在内卷,现在亚洲国家之间也在内卷,或者说国家之间的内卷是国家内部劳动者内卷的原因。

  但亚洲国家基本都是需要外部资源输入的国家,当通过本币汇率贬值以争夺出口份额之后,后院也就开始着火了。由于亚洲处于全球经济的供给端,出口受阻之后本来有利于压制本国的通胀,但汇率的连续贬值却推动了本国的进口商品价格尤其是进口食品价格的连续上涨,让今年以来亚洲国家的通胀普遍开始反弹。

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  亚洲基本都是以出口为导向的经济体,出口市场萎缩就会导致本国的出口收入萎缩,然后导致家庭收入波动甚至萎缩,进而让资产价格承压,所以目前亚洲地区的资产价格普遍不妙,失业也在承压,而通胀的回升就更加雪上加霜,让民众的生活更加艰难,这就是全球供给端转移所带来的后果。

  亚洲这种窘状有可能还仅仅是开始,随着全球经济供给端的不断转移,债务就会持续受到挤压,一旦引爆债务危机,各国就只能重走一遍阿根廷在过去十年所走过的路,通胀一浪高过一浪。

  欧美的局势同样糟糕。

  从2022年上半年开始,欧美央行使出了吃奶的力气打击通胀,这种打击的效果注定是十分有限的,源于央行解决不了一些结构性的问题:

  第一,为了经济安全和国家安全推动供给端转移和产业链内置,就会给欧美国家带来巨大的劳动力需求,而欧美普遍已经老龄化,此时就必须大量增加移民,而大量的移民进入之后就会对本国的医疗、教育、房地产和基础设施形成“挤兑”,就会推动通胀,对这些因素所带来的通胀压力央行束手无策。

  第二,全球供给端转移、产业链内置,就意味着全球产业链出现断裂,然后重组,考虑到这是全球地缘冲突愈演愈烈的时期,也是大国对抗的时代,主要国家都在将关键的技术、产品武器化,让这个过程不可能有序完成,就会推动通胀上升,央行对此是束手无策的。

  第三,全球化解体意味着告别了和平,而欧亚大陆的陆地上和近海海洋上正在烽火四起,就会推动运费和保险费用的大幅上升,有些近海区域甚至有可能断航,这会持续推动通胀,这更是央行束手无策的。

  第四,为了经济安全和国家安全重建关键产业链和军工产业链,需要政府进行大规模的投入,战争年代的到来必定推动各国军费支出飙升,下图是全球军费支出走势图,是很典型的一浪高过一浪,而且还在体现出加速上涨的态势,这都会剧烈地放大各国的财政赤字,过去十二个月的财政赤字已经将美国的通胀推高了0.5个百分点,随着赤字的继续上升,财政赤字所带来的通胀就会更加严重。

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  等等。

  现在欧美央行还眼巴巴地望着通胀数据,希望回落到2%的目标区间,这几乎就是不可能完成的任务,也是美国的通胀在2024年开年之后开始反弹的深刻原因。

  但长期的高通胀注定会损害居民的购买力,当疫情期间形成的超额储蓄消耗殆尽之后就会显示出来,到目前,美国的劳动力市场尤其是消费市场明显已经显示颓势。用沃尔玛首席执行官的话来说就是:食品涨价趋缓,其他商品在降价,需求在下降。而星巴克的业绩更能反应消费的走势,其利润大幅不如预期也在说明消费放缓。美国是以消费为主要驱动力的经济体,需求萎缩就会导致经济危机,当美联储打响降息那一枪的时候,就正式确认危机周期的到来,在这个周期内需求会加速收缩。

  亚洲通胀反弹、通胀恶化会导致居民部门需求萎缩,而欧美受高通胀的长期侵蚀之后最终也会导致需求萎缩,当全球需求共同萎缩之后,全球经济就进入了绝境,开启“坠机”之旅。

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  但问题是,以美国政府为首的各国政府都在受到债务的强大压力,一旦全球经济陷入萎缩政府债务就会爆发危机,此时美联储、欧洲央行或许就只有一条路可走——像日本央行那样印钞购债,目的是压制债券收益率和政府的债务成本,让政府可以活下去,也让政府有钱推动关键产业链的重建,有钱整军备战,有钱支持正在进行的俄乌战争、以哈战争以及未来的亚太战争。这当然会进一步刺激通胀,而通胀的进一步发展又会导致需求的进一步收缩。所以,我们正处于一个以超级滞胀为特征的一个大萧条时代,这是收入停滞不前、资产缩水但生活中的刚性支出却飞速增长的通杀时代。

  战后是一个全球产业链超级大融和的时代,这是全球化大厦的建设过程,这座富丽堂皇的大厦给各国带来了很多年的好时光,现在的逆全球化就是要拆毁这座大厦,它会以有序的方式完成吗?考虑到大国对抗愈演愈烈,地缘冲突和战争已经如火如荼,美元欧元已经武器化,核心产业链已经武器化,关键商品和零部件已经武器化,技术也已经武器化,让有序脱钩变成不可能,最终就会以杯具——大萧条和战争来完成。

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