快降息！加拿大金融业开始逼宫央行

加拿大皇家银行（RBC）最近的一份报告警告说，由于与新冠有关的补助刺激措施基本结束，但生活成本继续上升，未来一年的抵押贷款拖欠率可能比目前的水平上升三分之一以上。

该银行预测，家庭还款与收入比例（household debt-to-service ratio）在未来一年可能上升一个多百分点，到2024年第四季度将达到15.5%的历史最高水平。而消费者违约在未来三年可能上升近30%，恢复到疫情前的水平，并可能继续保持上升的轨迹。

加拿大皇家银行高级经济学家和该报告的共同作者Robert Hogue说："在过去的一年里，我们看到利率大幅上升，这对希望在未来几年延长期限的可变或固定利率抵押贷款的人来说，产生了直接影响。"

金融机构正在"密切关注"那些在2020年底和2022年初之间购买房产的房主，当时房价正处于高峰期，利率也处于谷底。Hogue补充说，许多人将在2025年至2027年左右续约，并可能面临更高的利率带来的巨大财务压力。

像CERB这样的大流行救济计划并没有阻止加拿大人积累更多的债务。报告说，住房热潮推动了抵押贷款债务，使加拿大家庭的债务与收入比率在2021年底超过了大流行前的水平，并从那时起一直保持高位。

然而Hogue说，拖欠抵押贷款的比例并没有明显增加。

他说："家庭已经接受了压力测试，所以大多数人可以处理利率上升，大多数人不会拖欠或破产。"

然而，对于那些有payday loans（通常用于一次性用途，如房屋维修、意外紧急情况和债务整合）、信用卡、汽车贷款以及更多的贷款，逾期90天以上的消费者数量已经增加。

明年最大的未知因素是失业率，这可能会大大影响拖欠贷款。

RBC预测，加拿大经济将出现"适度收缩"，这将导致就业机会减少。该报告预计，到2024年第一季度，加拿大的失业率将从目前的5%增加到6.6%。

Macdonald-Laurier研究所的高级研究员、加拿大统计局前首席经济分析师Philip Cross说："就业确实是最重要的因素，因为只要人们有工作，大多数家庭就会好起来，我们对迄今为止的就业市场感到惊讶。"

"拖欠没有增加太多，即使它们再增加三分之一，我们将处于大流行前的水平。但它能持续多久？"