被习近平吓到？新加坡主权基金要润

最早进入中国 获可观利润

英国《金融时报》报道指出，新加坡政府投资公司（GIC），在加强对全球第2大经济体风险的审查之际，已决定暂停对中国的私人投资。5名知情人士表示，GIC是全球最大的私募股权基金投资人之一，过去1年内缩减了专注于中国的私募股权（PE）和创业投资（VC）基金，同时也大大放缓对中国民营企业的直接投资。

2名知情人士指出，GIC过去是中国经济成长的早期支持者，但该基金的部份高层在过去1年的内部讨论中，对“投资中国”转为更加谨慎的态度。

作为亚洲最强大主权财富基金之一的GIC，内部热烈讨论相关议题，反映出人们对中国国家主席习近平的一些政策决定可能如何影响投资人的担忧，仅管对去年经济成长造成最大影响的清零措施已经结束。

1名试图用GIC资金投资中国的高层表示，GIC大幅减少了投资，并提到决策“转向”正好是在基金很难找到其他地方进行同样规模投资的时候。

根据监测中国投资的数据供应商ITjuzi纪录，GIC过去1年对中国企业的直接投资仅2笔，2021年这一数字为16笔。2名知道GIC决策过程的人士表示，高层对美中关係恶化，导致地缘政治风险增加而感到不安，并担心习近平为减少国内经济不平等所提出的“共同富裕”，可能会产生意想不到的负面后果。

由于地缘政治风险增加、中国监管等政策疑虑，让许多主权财富基金、养老基金却步。（彭博资料照）

新加坡政府投资公司由星国总理李显龙（右）担任主席，在过去30年内，大大投资中国。（美联社资料照）

蚂蚁IPO生变 GIC重伤   

GIC由新加坡总理李显龙担任主席，预估管理约7000亿美元（约新台币21.1兆）的资产，在过去30年的时间里，藉由投资中国获得了可观的回报。但近几年受到中国房地产危机、北京打压科技巨头的影响，GIC对中投资也遭一定打击。GIC长期以来一直是中国房地产的重要投资人，并持有蚂蚁集团的股份。科技巨头蚂蚁集团原定在2020年进行首次公开发行（IPO），随后被中国监管机构叫停。

其中1名知情人士表示，该基金因北京对蚂蚁集团的行动而“精疲力尽”，并且对中方可能会影响旗下投资等，其他意想不到的举动变得更加谨慎。投资人称，GIC高层表明他们正在暂停投资，并放缓对中国的决策承诺，但对未来的讨论持开放态度。1名知情人士补充，这样的决定与许多主权财富基金、养老基金正在做的事一样。

根据市场研究机构Preqin数据，以中国交易为目标的私募或创投基金在2010年共募得230亿美元，这一数据在2021年飙升至1080亿美元，显示出随著中国经济发展，资本迅速涌入该国。2021年中国监管风暴全面打击后，去年创投大幅下滑，许多投资人因此在中国的投资组合中面临大量损失。综观全球，由于股市抛售，整体创投也大幅下降。

中国房地产危机、北京打压科技巨头影响下，新加坡主权基金对中投资也受到一定打击。（法新社资料照）

安大略省教师养老金 也计划停止投资中国

新加坡政府投资公司14日则发表声明表示，基金对中国曝险仍高，虽然去年中国整体投资环境出现交易流量放缓，但由于中产阶级的崛起、民间新创公司以及中国脱碳等因素，GIC当地团队将持续探索各产业的长期机会。声明补充，鑑于中国国内市场的规模，投资人有很大的潜力，投资优秀的企业，并与他们一同实现长期成长。

根据年报，截至2022年3月，GIC最大的市场是美国，佔投资组合的37％，日本以外的亚洲市场则佔投资组合的25％。随著GIC增加整体投资，对中投资则减少。全球主权财富基金数据平台Global SWF统计，GIC在去年共部署403亿美元（约新台币1.2兆），比2021年增加了17％。

美中紧张关係加剧，其他大型投资人也对中国更为谨慎。《彭博》日前报道指出，加拿大安大略省教师养老金计划（Ontario Teachers' Pension Plan）已暂停对中国私人资产的直接投资，部份原因是地缘政治风险。