哭！“新兴市场教父”：美利率将飙升至这个数

素有“新兴市场教父”之称的美国传奇投资者麦朴思(Mark Mobius)警告称，美国利率将飙升至9%，这是美联储进一步控制高通胀努力的一部分。

这位莫比乌斯资本合伙公司(Mobius Capital Partners)创始合伙人在接受彭博电视台采访时表示：“我认为美国的利率将升至9%，原因很简单，如果通货膨胀率为8%，那麽按照规则，你必须将利率提高到高于通货膨胀率的水平。”

彭博社说，麦朴思的预测可能是参考了泰勒规则(Taylor Rule)。泰勒规则是一种通过权衡物价压力和劳动力市场，提出最优政策利率的模型。

泰勒规则是斯坦福大学经济学家约翰·泰勒(John Taylor)提出的一个公式，规定了央行应如何调整利率，以考虑通货膨胀和其他经济因素。

上周公布的美国9月份CPI数据高于预期，美联储面临着应对40年来最高通胀的压力。尽管美联储最近加息，但其他通胀数据也保持在高位。

预测远高于美联储自身预期

麦朴思的预测远高于投资者和美联储自身对激进加息行动的预期。

根据芝加哥商品交易所集团(CME)的“美联储观察”(FedWatch)工具，投资者预期联邦基金利率将在2023年初达到5%。

美联储9月份发布的《经济预测摘要》显示，政策制定者预计将把基准利率上调至4.6%的峰值。

外界普遍预计美联储将在11月加息75个基点，并可能在12月再次加息。政策制定者今年已经将联邦基金利率从接近0%的区间上调至3%-3.25%。

美国股市已陷入熊市，原因是借贷利率飙升，投资者担心美联储激进加息行动可能导致衰退。

备受关注的10年期美国国债收益率最近升至4%，为2008年以来的最高水平；2年期国债收益率自2007年以来首次突破4.5%。今年年初这两种国债的收益率分别为1.6%和0.76%。

美国通胀高企

麦朴思也指出，“如果CPI下降，他对利率的预期就会落空，但我认为短期内不会出现这种情况。”

上周，投资者在通胀方面遭受了打击。美国9月核心CPI同比上涨6.6%，为1982年以来的最快涨幅。核心CPI是不包括波动较大的食品和能源价格在内的通货膨胀指标。

接受彭博社调查的经济学家此前预计美国9月核心通胀率为6.5%。住房价格上涨是9月份核心通胀飙升的一大原因。美国9月整体通胀率为8.2%。

谨慎对待大宗商品

麦朴思还警告投资者谨慎对待大宗商品，因一些主要买家的需求可能降温。

由于全球经济增长放缓，彭博商品指数(Bloomberg Commodity Index)已经从6月份的峰值大幅下跌。

麦朴思表示：“购买大宗商品的人坐拥越来越疲软的货币。”他指的是新兴市场和欧元区的买家，“你可能会看到大宗商品价格下跌”。

麦朴思以其在新兴市场的投资而闻名，他说，他正在印度、台湾、巴西投资，“在土耳其和越南也投资了一点”。他敦促谨慎对待负债率高和资本回报率低的公司。

麦朴思表示，他将出售债务权益比高和资本回报率低的公司。他说道：“由于利率上升，任何坐拥高债务的人都将陷入困境。”

麦朴思称：“在这个时代，由于货币和高通货膨胀的问题，这两个参数非常非常关键。”

麦朴思曾在全球最大上市基金公司 – 富兰克林邓普顿投资(Franklin Templeton Investments)工作30年，2018年成立莫比乌斯资本合伙公司，他是投资界内资深的、专门投资于新兴市场的投资人。