大逆转 美元霸气归来 这一市场狂飙

　　FX168财经报社(北美)讯 10月3日至7日当周金融市场综述：由于日前公布的多项经济数据表现不佳，本周伊始，市场押注美联储将很快转向。不过，美国随后公布的大小非农就业报告均表现强劲，且多位美联储官员表态称，通胀仍然高企，美联储需要继续采取措施打压通胀，美联储11月加息75个基点预期因此升温。

　　外汇市场：本周伊始，美元指数受到美联储政策转向猜测的打压走低，不过随着对美联储的加息预期转鹰，美元指数自低位成功反弹。美元指数本周开于112.29，最高触及112.89，最低触及110.06，最终收于112.74，周线上涨0.56或0.50%。随着美元先抑后扬，欧元和英镑等主要非美货币则自高位持续回落。欧元/美元本周开于0.9782，最高触及0.9999，最低触及0.9725，最终收于0.9742，周线下跌0.0059或0.61%。本周英镑衝高回落，英镑/美元开于1.1162，最高触及1.1495，最低触及1.1055，最终收于1.1094，周线下跌0.0067或0.60%。

　　商品市场：本周中期，随着市场押注美联储将继续收紧货币政策，美元和美债收益率双双回升。受此影响，现货黄金在周一和周二连续两日大幅攀升之后回落，并失守1700美元大关。现货黄金本周开于1662.61美元/盎司，最高触及1729.48美元/盎司，最低触及1659.33美元/盎司，最终收于1694.61美元/盎司，本周上涨33.82美元，涨幅达2.04%。

　　原油市场方面，尽管美国竭力反对，但欧佩克 仍坚持进行自2020年新冠疫情以来最大幅度的减产以支持油价。与此同时，围绕俄乌衝突的担忧情绪也令油价受到支撑。受此提振，美油布油本周均创下3月以来最大百分比涨幅。本周，WTI原油连续5日上涨，周初开于81.02美元/桶，最高触及93.31美元/桶，最低触及80.87美元/桶，收报92.64美元/桶，本周大涨13.15美元或16.54%；布伦特原油也稳步攀升，周初开于86.35美元/桶，最高触及98.58美元/桶，最低触及86.35美元/桶，收报97.92美元/桶，本周大涨12.78美元或15.01%。

　　欧美股市：随着美联储鹰派加息预期逐渐升温，股市很快衝高回落，回吐本周前半部分的部分涨幅。周五的非农就业报告令欧美股市遭到猛烈抛售潮的打压，其中纳指收盘大跌3.8%。不过，主要股指本周仍收高。道琼斯指数本周上涨2%，标普500指数上涨1.5%，纳斯达克指数勉强上涨0.7%。眼下，市场正聚焦定于下周公布的美国CPI数据、美国零售销售以及美联储会议纪要以从中寻找更多加息线索。

　　当周要闻盘点：靓丽非农助燃鹰派加息预期 “美联储新喉舌”再放风

　　美国劳工部周五报告称，9月份就业增长略高于预期，尽管美联储努力减缓经济增长，失业率仍有所下降。

　　当月非农就业人数增加26.3万人，略好于预期的25万人。9月份的就业数据与8月份的31.5万人相比有所放缓，为2021年4月以来的最低月度增幅。

　　失业率为3.5%，低于3.7%的预期，因为劳动力参与率小幅下降至62.3%，劳动力规模减少了5.7万人。

　　在受到密切关注的工资数据中，平均时薪环比增长0.3%，与预期一致，同比增长5%，增幅仍远高于疫情前的正常水平，但比预期低0.1个百分点。

　　嘉信理财首席投资策略师Liz Ann Sonders表示:“这取决于你对经济的乐观和悲观看法，这份报告对每个人都有一点帮助。”“显然，市场并不高兴，但这些天市场总体上并不高兴。”

　　LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach表示:“这给11月份再次加息75个基点的棺材上钉上了钉。”

　　该报告发布之际，美联储为降低接近40多年来最高水平的通货膨胀率进行了长达数月的努力。美联储今年已5次加息，总共加息3个百分点，预计至少会持续到今年年底。

　　数据公布之后，有“新美联储通讯社”之称的华尔街记者Nick Timiraos撰文称：“9月稳健的就业报告将让美联储保持在下个月会议上批准再一次大幅加息的正轨，因为(美联储）官员寻求将借款成本提升到足够高的水平，让劳动力市场疲软，并放缓通胀压力。”

　　虽然没有说明11月美联储具体会加息多大幅度，但Timiraos指出，9月的上次会议上，美联储官员已经在考虑，今年剩馀的时间要累计再加息125个基点，要达到这个幅度，可能就需要在11月加息75个基点，然后在12月再加50个基点。

　　市场普遍预期美联储将继续加息步伐，11月将再加息0.75个百分点。据CME“美联储观察”：美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为25.7%，加息75个基点的概率为74.3%，加息100个基点的概率为0%；到12月累计加息100个基点的概率为20.2%，累计加息125个基点的概率为59.1%，累计加息150个基点的概率为20.7%。

　　随着美联储11月加息75个基点的预期升温，衡量美元兑一篮子货币强弱的美元指数上涨0.43%，报112.74；10年期美国国债收益率上涨4.5个基点，至3.867%。

　　美国股市大幅下跌：道琼斯指数下跌630.15点，至29296.79点，跌幅2.1%。标普500指数下跌2.8%，至3639.66点。纳斯达克综合指数下跌3.8%，至10652.41点，较年内低点高不到1%。

　　现货黄金短线跳水逾20美元，险些跌破1690美元关口，尾盘收报1694.61美元/盎司，下跌17.81美元或1.04%。

　　美联储要转向了？官员纷纷泼冷水

　　近日，由于美国公布的多项数据表现不佳，市场预期美联储可能采取不那麽激进的加息方式。不过，美联储官员随后的讲话很快给市场预期泼了冷水。

　　当地时间周一，美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯表示，虽然美国已经出现通胀降温的苗头，但潜在的物价压力仍然过高，美联储必须加大货币政策力度，将通胀控制住。威廉姆斯说道：“很显然，通胀率太高了，这个水平的通胀破坏了我们发挥经济潜力的能力。”他补充道，“紧缩的货币政策已经开始为需求降温并减弱了通胀压力，但我们的工作还没有完成。”

　　当地时间周三，旧金山联储主席戴利表示，要美联储放缓激进加息步伐的门槛很高，美联储很可能会继续延续每次加息75个基点的节奏。戴利在接受采访时表示，她正在密切关注可能影响这次会议的关键经济数据，“我们的政策建立在数据之上。只有数据显示出我们想要看到的东西时，我们才会降档。如果数据没有显示，那麽我们将不得不继续我们正在做的事情。”她还指出，最新公布的美国核心通胀率还在上升，阻碍了美联储放慢紧缩货币政策的步伐。

　　当地时间周四，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储还没有完成降低通胀的任务，离加息周期结束还有“相当长的一段路”。卡什卡利说道：“我们还有更多的工作要做。在看到有证据证明通胀见顶并有望回落之前，我们还不会准备宣布暂停（加息）。我认为我们离暂停还有一段距离。”年初开始卡什卡利的立场出现大转变，在利率上变得比大多数美联储官员更加激进。卡什卡利指出，美联储当前的任务就是要把位于40年高位的通胀降下来，任务期间不会被金融市场的动荡吓退，因为美联储本就不为投资者“保驾护航”。

　　下周市场展望：

　　美国9月消费者物价指数(CPI)将于下周四公布，这是下周市场关注的主要事件。如通胀降温将增加对美联储调整政策的押注，推动美元下跌，金价上涨。与此同时，如果报告好于预期，可能会引发美元上涨，令黄金黄金遭到另一轮抛售。

　　OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“随着利率上调在整个体系中发挥作用，市场看到了一些实际的需求破坏。”“仍有相当数量的押注预期美联储将转向。如果(通胀)符合或高于预期，黄金短期内可能会陷入麻烦之中。但这可能是美联储最后一次加息75个基点。11月之后，美国央行将考虑缓和加息步伐。”

　　市场普遍预期，美国9月份通胀率将达到8.1%，8月份为8.3%。核心年通胀率预计将从6.3%攀升至6.5%。

　　“整体通胀率将受到汽油价格下跌的滞后效应的抑制，这也可能在一定程度上转化为机票价格的下降。然而，核心(不包括食品和能源)部分将继续快速增长，”荷兰国际集团首席(ING)国际经济学家James Knightley表示。

　　除CPI之外，市场还将关注定于下周五公布的美国零售销售数据以及定于下周三公布的美联储会议纪要。

　　继7月下降之后，美国零售销售在8月意外上升，表明支出的基本情况更为複杂。美国8月整体零售销售上升0.3%，高于经济学家预期的下降0.1%，但7月的数据向下修正至-0.4%。

　　尽管美国家庭因汽油价格下降而松了一口气，但普遍的通胀却限制了美国人在其他方面的消费能力——无论是食品等必需品，还是返校用品等可自由支配的类别。尽管如此，报告显示美国消费者的支出远未崩溃。