双高罩顶 华人投资须慎防四大误区

纽约财富规划及房地产（New York Wealth）管理合伙人麦慧琪（Sally Mak）说，美国经济2022年将出现两个重要的变化：一是通膨；二是升息。2021年12月，统计显示美国的通膨已经达到7%。她说，最近有个调查显示，包括联准会（Fed）、投资银行、经济学家在内的多数专家认为，联准会将于今年3月升息，全年估计要升息三、四次。

哪些好的投资理财方案可以“抗涨”？这位拥有美国认证财富规划师（CFP）及特许理财顾问（ChFC）头衔的专家说，华人的投资存在许多误区，如把钱存入银行，期望吃利息；押宝成长型股票，渴望一夜暴富；像买自住房一样购买投资房；期望人寿保险尽快获利等。她认为，只有克服了以上这四大误区，才有可能理财有成。

麦慧琪说，华人的理财方式也存在问题，无法适应新的经济形势。例如，许多华人把多余的钱存在银行里。但是，银行支票帐户没有利息，储蓄帐户的利息也只有1%左右。如果把钱存入银行，钱是亏损的。“如果去年在银行储蓄25万元现金，到了今年其购买力下降了1.75万元。”

疫情中，美国的通膨开始逐渐出现。去年的通膨率从5月的5%一下子到了12月的7%。实际上，人们从日常生活中也能感到，很多东西“已经贵了”。例如，豆腐是华人饭桌上的常见食品，华人超市都有出售。“去年，豆腐是1.19元一盒，年底就要1.79元一盒。”通膨涉及到人们常用的物品，如日用品、食物、汽油等。两年前，汽油是2元多一加仑，现在将近4元一加仑，涨了将近一倍。

她说，为了应付通膨，雇主给雇员加薪。但统计显示，去年平均加薪只有2.7%（3Q21, Payscale Index），远远低于通膨的速度。去年，社会保险局给退休人员社安金上调5.9%，但还是赶不上通膨水平。

因此，大多数专家认为，2022年3月就要开始升息。有人估计要升三次，也有人估计升四次。“如果每次升息是0.25%，四次就是1%。”这个1%看起来不高，但是如果要贷款买房就会感到压力巨大。

钱进股市 小心高科技股

麦慧琪说，针对通膨和升息的特殊情况，人们一定要在投资策略上进行调整。她说，首先在证券投资上进行调整，就是投资高科技公司的股票要小心。她说，高科技公司的股票在2021年涨得很厉害，过去几个月已经调整很多，“今年仍然在调整”。那斯达克市场的高科技公司较多，今年下调得最厉害。

如果是长期投资，要把成长型股票改为原材料、消费类股票及其基金。她说，由于通膨的关系，这些公司的产品都会涨价，因此公司的业绩也会有所提升。例如，卫生纸的价格在增加，可把通膨转嫁给消费者。同时，也应该选择股息高的股票。她认为，股息高的股票的收入可以对冲无股息的成长型股票的损失。同时，投资者还要当心股市调整。

她说，有的债券具有抗通膨能力。例如，联邦政府发行的I-Bond债券，年化利率可以达到7.12%。它还有一个好处就是保本，而且收益免交州市税。她说，这种债券可以跟着通膨率对收益半年调整一次。它在2021年11月1日做了调整，下次调整的时间是2022年4月30日。

美国公民和居民都可以购买这种债券。不过，政府对购买数量设有限制，每人每年最多只能买1.5万元，夫妻俩可购买3万元。期限是5年。如果购买一年后要出售，最后三个月没有利息。“若是手里有闲钱，可以购买这类债券，这样会比把钱存在银行定期帐户好很多。”

投资房 与自住屋不一样

麦慧琪说，房地产与通膨挂钩，历史数据显示房价会随着通膨的增加而水涨船高，可以对抗通膨。华人喜欢购买房地产，可以考虑。她指出，华人投资房地产的问题是，投资房地产常常参杂个人爱好，影响收益。

同时经营房地产公司的她说，购买投资房和自住房的策略不同。如果是自住房，主要考虑居住环境、学区情况、是否安全等，但是投资房则不同。投资房地产是通过投资获得收益，就像其他的投资一样。她表示，房地产投资者主要考虑两个因素：升值空间和租金收入。

例如，纽约市的长岛市（LIC）的房价过去几年猛涨，从每平方呎800元涨到1300元。但如果投资这里的房地产，投资者的租金收入只有1.5-2%，而其投资回报率低于通膨率，根本不划算。“因为投资者喜欢当地的环境，常常犯下类似的错误。”

她说，如果是购买投资房，一定要考虑这栋房子所在城市地区过去与未来的情况。有的地方已经涨得很凶了，如凤凰城，其未来5年还能继续上涨的空间可能非常有限，而以前数据显示，这城市的房价的上下幅度可达50%。有人根据纽约市的经验，去乔治亚州的亚特兰大市买房。“这些地方与纽约市不同，一定要小心，投资前应该对投资地点做详尽的分析。”

现金购买和贷款购买的考虑因素也不一样。如果是现金买房，与利率升跌无关。而若是贷款购房，利率的升跌直接影响购房者的每月的利息支付。她说，目前房地美（Freddie Mac）、房利美（Fannie Mae）的30年的房贷利率大概是3.5%左右，如果今年升至4.5%，50万元的贷款每年多支付3480元。“因此，需要购房的人，要在利率上升前行动。”

她说，投资房地产除了直接购房外，还可以通过购买房地产投资基金（REITS）达到目的。现在，市面上这类基金很多，有的基金靠房地产升值赚钱，也有的基金靠租金收入获利。可以多看看，选择感兴趣的基金下手。

人寿保险 别想尽快获利

麦慧琪曾任美国国际集团（AIG）大中华区资深副总裁、纽约人寿（美国总部）公司副总裁等，并持有保险执照。她表示，人寿保险也有理财功能。市面上有一种理财型保险，但是要做长线（20年以上），每年的收益可以在4%以上，不过也因人而异。

她说，年龄不同、健康状况不同，购买的保险也不一样。一般来说，人寿保险可以作为一个长期投资，期限一般在10年至20年。如果人寿保险购买在20年以上，加上可以规划成不要交税，因此税前的年回报率可达6-8%，能够追上通膨。

她说，如果要达到这个效果，保险的设计很重要。设计者根据投保者的年龄和健康状况，设计出一个好的保险方案。“如果设计不当，也达不到这个效果。”