全球放水大通胀：这项资产加速暴涨…

　　最近几天，数字货币比特币不断跳涨突破新高，火爆全球，成为当前全球最炙手可热的投资交易品种，各大财经媒体和自媒体都在热议比特币。

　　Microstrategy创始人兼首席执行官Michael Saylor在2020年10月的一次媒体采访中这样说道。“我不会出售比特币，我会持有100年。”那个时候，比特币还在13000美元附近震荡，看不出有大的爆发的苗头。但是就在10月中旬的大约2个月后，比特币在12月16日首次站上20000美元大关，随后一路狂奔。在今年1月2日，正式突破了3万大关。2021年1月2日比特币，盘中最高达34608.56美元，24小时内波动幅度14%。这意味着，比特币在2个多月的时间内就一度暴涨了150%，在最近两周的时间暴涨了50%。而去年全年，比特币的涨幅高达300%以上。

　　放眼全球，还有那种资产能和这样疯狂上涨的比特币媲美呢？这也难怪，网络上到处都是晒自己持有比特币的网友，连带其他的很多加密货币也都鸡犬升天。

　　而这两天，比特币虽然有所回调，盘中交易价格在33400左右。但即便如此，比特币的火爆还是无法阻挡，市场很不管是机构投资者还是个人投资者，炒作比特币的风潮不减。

　　特别是在上个月比特币突破了2万美元大关之后，大量投资者开始涌入加密货币市场，一度造成部分加密货币交易所出现卡顿或宕（当）机现象，市场亢奋情绪被进一步放大，人们对比特币未来更加乐观，很多网友在讨论贷款、加高杠杆炒比特币。可以说，比特币开始进入阶段性的疯狂。

　　那么现在的问题是，为什么比特币会在这个时候疯涨？要回答这个问题，我们首先必须明确一个概念，任何一项资产价格的上涨，都是建立在其标价货币下跌的基础之上。比如美元下跌贬值，黄金一般对应的是上涨；美元贬值，以美元标记的大宗商品的价格会上涨，而比特币也是以美元标价的，今年来美债暴增4万多亿，增幅超过了20%，如果加上年末的这轮经济刺激计划，美国的国债增幅基本上可能超过25%，。而在正常年份的增幅一般都只有1.5%左右。美元发行是以美债为锚的，这意味着美元的发行也是在突飞猛进。

　　截止2020年12月中旬，欧美中日四大经济体的央行资产负债表，全部折算成美元，规模已超过29万亿美元，从2020年1月份算起，在不到1年时间里，印钞量超过9万亿美元，其中一半都是美联储扩表的。再配合美元的零利率，可以说就是一副大水漫灌的架势。这也是全球包括美股、大宗商品、黄金、比特币等资产都纷纷大涨的货币基础。

　　比特币价格的暴涨，与美联储印钞有非常紧密的关系！但这不是比特币的涨幅超过其他资产的主要原因。

　　很多人不知道，这个世界上的资产，其实可以分为两种：主权资产和非主权资产。房产、股票、债券和现金，是当今世界最大类的4类资产。根据笔者个人的统计，全部折算成美元的话，目前全球的现金约有45万亿美元，广义货币约100万亿美元，股票资产约有100万亿美元，债券资产约为120万亿美元，房地产资产的总价值，很可能超过200万亿美元（中国占1/3左右）……

　　但是，这4类资产，恰恰都是主权资产。简单来说，所谓的主权资产，就是只有某个主权国家才会得到认可的资产。比方说，津巴布韦的现金，100万亿的面值却买不了一个面包，拿到其他国家更是毫无价值；中国的房子，只有在中国才有意义，到了美国就没有任何意义；欧元区的国债，只有这个国家政府承认并愿意支付的话，这个债券才有意义。希腊快破产的时候，其面值100欧的国债跌到10欧元左右的水平；美国的股票，同样在美国这个主权国家承认的情况下才有意义……

　　而超主权资产，就是那些即使脱离了某个国家政权依然有效和有价值的资产——比如黄金、白银以及其他的贵金属，因为不会受到某个国家政权的影响，这就是超主权资产。比如说美国国内人民币是不能使用的，基本上无法套现使用，因为美国不承认人民币的地位，人民币还不是世界货币。人民币作为主权货币使用范围非常有限。但是，你如果从中国带出来黄金，来到美国，黄金作为一种跨越国界的超主权货币，在美国是可以变现、质押的，变相兑换成美元。这就是超主权货币。

　　至于比特币，不用说你也明白，自产生以来，它天然就是一种超主权资产，而且，我个人觉得，在当代这个政府监管越来越严厉的时代，特别是中国等这些资本管制，不能自由流动的国家，比特币无疑是实现资本跨国流动的天然工具。他的去中心化、分布式记账和不可追踪等数字货币的天然属性，成为资本跨境转移的最佳选择。

　　在信用货币时代，主权资产和超主权资产的最大区别，是主权资产的价格，完全依赖于债务而产生，有多大规模的债务，就有多大规模的主权资产，就有多高的资产价格。

　　比方说，中国的大城市房价，为什么会这么高？是因为大多数人可以负债买房，如果从现在开始，不允许任何人负债买房，贷款买房的人也必须立即把债务结清，现在的房地产，绝对不会是现在的价格。

　　债券更不必说，本身就是债务。至于股票，看起来虽然和债务无关，但实际上也是来自于负债。你想，股票背后的上市公司，为什么上市，无非是为了“融资”，本质上就是为了取得负债的能力。并且是真正的借债，所以，股票也是负债资产。

　　至于纸币现金，你去查各国央行的资产负债表，它们把自己的印钞叫什么？叫负债端！所以，所有的主权货币，归根结底，都是由债务衍生出来的。

　　1971年人类进入信用货币体系以后，央行和政府合谋，就开始通过发行债券，无中生有地创造信用，然后把这些信用赋予给那些与它们有着密切关系的银行、大企业及其他金融机构身上。这些大企业、大银行和金融机构，就借助于这些负债，从市场上购买资产，无声无息地实现了整个社会的财富转移。

　　不种一粒粮，不做一分工的它们，纷纷成为了这个社会上最富裕的人群——靠什么？靠负债啊！特别是2008年以来，这种财富转移和掠夺，达到了登峰造极的地步，央行们也褪下了以往在印钞上温情脉脉的面纱，直接与政府合谋，动不动就搞个QE，无中生有地创造出天量的债务，凭空印刷上几万亿美元的钞票，政府使劲儿借债，央行使劲儿印钞，但是这些钞票只有少量的到了老百姓穷人的手里，绝大部分都到了大公司和富豪的口袋里，印钱转移给权贵，把整个星球上的财富，越来越集中到极少数权贵之手……

　　这也是为什么去年全球失业的穷人暴增，收入归零，而华尔街的大佬们财富暴涨的主要原因，世界的贫富分化因为疫情和大印钞加速扩大。

　　这几十年来，那些与权力有关系的人，借着政府和央行的关系，使劲儿负债，然后，再用这些负债，去购买各种资产，包括房产、股票、黄金甚至是今天的比特币，终于把这些资产的价格，都推升到了前所未有的高度。

　　伴随各国央行持续加码宽松货币政策，通胀预期持续升温，货币贬值风险进一步加剧，这导致年资产通胀率超过15%。近日有国内网友告诉说，最近猪肉价格又开始疯长了，大葱更是天价，两根大葱都要6块钱。而美国的物价也在悄悄上涨。

　　通胀的上行，意味着现金本身已经不是一个很好的财富储备手段了，而股票、债券和房地产也是根据基本现金流进行估价的，风险也很大。并且我们确定，未来5年中，资产通胀都将持续。在此背景下，数字资产作为一种新型资产，可以对抗通胀，开始越来越吸引市场的关注。

　　作为距离央行和政府最远的普通人，我们没能力加杠杆负债，但是却要扎扎实实承担通胀的恶果。除了绝望，我们还能有什么办法？此时，人们急需可以对冲通胀、同时又可以获得更多回报的新投资工具。唯一的办法——就是在低价的时候，购买非主权资产、产量有限的黄金和比特币。

　　为什么比特币会涨？为什么黄金会涨？就是因为，任何一种非主权资产，都不认可全球央行疯狂发行纸币的这套逻辑。比特币的暴涨，就是平民对信用货币的一场革命。这是比特币疯涨的货币根源！