蚂蚁将成史上最大IPO？ 或变最大割韭菜行动

阿里巴巴旗下蚂蚁集团将在上海和香港两地上市，合计融资大约344亿美元，有望超越沙特阿美（Saudi Aramco），成为全球有史以来最大规模的首次公开募股交易。对此，中国知名财经评论节目“子弘闲谈”分析指出，蚂蚁集团有被美国制裁的可能，赶在被制裁之前上市可以更大规模圈钱；此外，中国经济已到崩溃边缘，如此大规模IPO绝对不是要和普通散户投资者分享成长红利，而是更大规模割韭菜，让蚂蚁集团大股东套利变现，在中国经济崩盘之前出逃。

周一的公告显示，蚂蚁集团计划在上海和香港两地同时进行首次公开募股（IPO），筹资大约344亿美元。

根据监管公告，按照每股人民币68.8元（合10.27美元）和80港元（合10.32美元）的价格计算，蚂蚁集团寻求在上海和香港分别筹集约172亿美元。如果承销商行使选择权，通过"绿鞋"机制额外购买最多15%的股份，蚂蚁集团最多可以再筹资约52亿美元，募资总额可达到396亿美元。

沪港两地发股的定价使蚂蚁的估值达到大约3130亿美元，与华尔街银行摩根大通（JPMorgan Chase）不相上下。

上述融资总额将超过沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美）最近通过IPO筹集的294亿美元，这是迄今为止规模最大的IPO交易。

蚂蚁表示，向机构投资者配售其上海上市股票的工作已经完成，面向散户投资者的股票发售将于周四开始。

预计香港的股票发售交易将在11月4日结束，次日早上在香港开始交易。虽然蚂蚁集团还没有提供在上海上市的日期，但预计会在同一天。

认购蚂蚁集团A股IPO股票的战略投资者包括中国的社保基金，以及一系列与中国国有企业有关联的投资基金、保险公司和银行，以及公募基金。

外国买家包括新加坡国有投资机构新加坡政府投资公司（GIC）和加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB），两家分别认购价值20亿元人民币的股票；而淡马锡（Temasek）和阿布扎比投资局（Abu Dhabi Investment Authority）各自认购15亿元人民币。上海上市部分的机构买家同意持有一半股票至少12个月，另一半股票至少24个月。

由几百家投资集团管理的6000余只基金，加入认购上海上市股票的行列，这部分股票被超额认购284倍。

据《华尔街日报》10月27日报道，蚂蚁集团的IPO交易将为多家投资银行带来丰厚的手续费收入。花旗集团、摩根大通、摩根士丹利和中国国际金融有限公司（中金公司）担任蚂蚁集团香港IPO的联合保荐人，获得的手续费收入最高。

中金公司和中信建投证券是蚂蚁集团上海IPO的联合保荐人。共有25家机构参与上述香港IPO，六家机构参与上海IPO。

分析：史上最大IPO或演变为最大规模割韭菜

蚂蚁集团最初是为阿里巴巴的电子商务网站提供托管服务，现在每年处理数兆美元的支付交易，并为数亿消费者和小企业提供小额贷款。近年来，蚂蚁强调了其对科技的侧重，从名称中删除了"金服"一词。

对此，中国知名财经评论节目“子弘闲谈”在直播中表示，蚂蚁集团为什么选在2020年这样一个不稳定的年份上市呢？原因主要有两个。

首先，目前美国总统大选，存在着非常多的不确定因素，受美中紧张关系的影响，蚂蚁集团很可能会被美国列为制裁对象。一旦美国对蚂蚁的制裁落地，蚂蚁再进行上市圈钱的可能性就很小了。即使能够成功上市，其所能圈到的钱，也会比受制裁之前圈的钱少的多。

10月15日，有媒体引述两位知情人士消息报道，美国国务院已向白宫提交建议，将阿里巴巴旗下的蚂蚁集团列入交易黑名单。据报道称，目前尚不清楚美方何时决定是否将蚂蚁添加到“实体清单”中。

将蚂蚁列入“实体清单”将大大折损蚂蚁的圈钱能力，并引发投资者避险行动。

华尔街日报报道说，据参加路演的投资者称，为了赶在市场可能出现波动之前，财务顾问们忙于在美国大选前为蚂蚁集团的IPO定价，美国国务院最近向一个跨部门小组提议将蚂蚁集团列入贸易黑名单。

其次，子弘分析指出，目前中国经济处于崩溃的边缘，像马云这种从事经营活动的企业家，对中国经济的走势可能会看的比较清楚，所以要赶在中国经济崩盘之前解套走人。

子弘判断，这个决定可能不是马云一个人下的，而是入股了蚂蚁集团的各方利益集团最后作出的一个决定。所以，网上有许多疑问说，为什么像蚂蚁这样高速成长、盈利相当不错的公司，当时不上市，却在其长成“巨人”之后才上市呢？也是想让那些散户投资者分享其成长红利吗？

子弘说，当然不是这样。蚂蚁在中国已经不再具有成长前景，将来很可能受到中共监管层的严格监督。目前，中共金融监管机构已经向蚂蚁施压，要求控制其规模庞大的货币基金"余额宝"的增长。而蚂蚁早先开发信用评分系统的“雄心”也遭到了中共央行的阻挠。因此，像蚂蚁这样已经不具有成长性的巨无霸在二级市场上市，目的就是为了兑现套现，让相关的利益集团圈到足够的钱，让蚂蚁的员工实现财务自由。

子弘说，蚂蚁集团的相关利益人包括中国社保基金、中邮资本等中字头的机构投资者，还包括中投海外、建信信托、国开金融、中国人寿等四大保险公司。由此可知，蚂蚁的这些大股东都是具有国资背景的机构投资者。

这些大股东所购股份，在12个月或24个月后将可以解禁套现，那时，将会由普通的散户买单，他们将成为蚂蚁上市所收割的韭菜。

子弘表示，蚂蚁此次上市，目的就是圈钱，收割韭菜，但有意思的是，这次韭菜是自愿把钱交出去让镰刀收割。然而，蚂蚁估值存在巨大泡沫，上市后股价很可能像当初的中石油一样，股价将可能迎来一个持续的下跌过程，希望股民保护好自己的钱袋子。