买房子就像买彩票一样要靠运气吗？

　　据Market Watch文章，在同一周时间里，传奇投资人沃伦·巴菲特把自己位于加利福尼亚州的度假房产放到房地产市场出售，而笔者一位朋友的独居母亲则在相同时间里，卖出了自己位于克利夫兰的家庭住宅。

　　1971年，巴菲特以15万美元的价格买下位于加州拉古纳比奇的这座房产。现在，该房产正在以1100万美元的价格出售。而朋友的父母则在1965年以2.45万美元的价格买下这座家庭住宅，并在最近以10.4万美元价格卖出。换句话说：假如巴菲特以自己的目标价格卖出房产，则这座房产以每年7.9%的增幅在不断升值。但这位朋友父母位于克利夫兰的家庭住宅只能勉强维持每年2.82%的回报率。

　　当初的两位房地产买家都未曾预测到自己房地产目前的价值情况。其中一个买家的房产为其带来了健康的回报，而另一个买家房产带来的回报，甚至都赶不上通胀速度。(如果要跑赢通胀，朋友母亲的房产必须要卖到19万美元以上)。

　　房产在多数美国人的净资产中占有很大部分的比例。但房产给一个家庭带来的回报率高低，很大程度上取决于其所在的地理位置。这是一种财富不平等现象，也没有引起人们太多关注，但会对每一个家庭的财务状况产生重大影响。

　　这意味着有些人在房地产行业赌运气，希望自己像买彩票一样发掘出巨额资产，并为自己未来的退休生活打下基础，即使自己没有为退休储蓄足够的资金也无所谓。其他人能做的所有正确事情归根结底就是买入房地产。买自己可以负担得起的房子，努力支付房子带来的抵押贷款。但这还远远没有显示出人们所有的努力。

　　这种解决方案并不一定能够恰好赶上市场高峰。因为从长期来看，对市场进行准确预测是几乎没有可能的。

　　一个更好的投资选择是股票投资。从历史发展来看，股票能够给投资者带来比其他投资方式更好的回报。无论你身居何地，股票都能帮你建立财富。

　　把房地产看作是储蓄，而不是退休基金

　　人们往往相信，房地产投资是一种回报好于现实的投资。但从平均情况来看，从1900年以来，美国国内的房屋价格增速已经落后于通胀增速。根据Urban Institute的分析结果，美国国内与房地产相关的财富主要集中在少数几个州，比如加利福尼亚州、纽约州、佛罗里达州和德克萨斯州。

　　由于房地产具有按揭利息，所以可以获得物业税和所得税方面的减免。业主首次出售房屋的利润中有25万美元所得收入可以免税。但是房屋也需要投入相当大的日常费用，包括保险费、日常维护费用、改造升级费用等。

　　相比之下，股票就不需要这笔费用开支。与通胀相比，股票随时间推移产生的回报更高。理论上来说，如果笔者朋友的父母当初用5000美元买入部分标普500股票而不是房产，那么这位母亲目前将会多获得超过50万美元的回报。

　　再来看看巴菲特能够获得多少回报。假设他在1971年时买入15万美元的标普500指数类股票，现在将会获得近1450万美元的收益——这一数字也远超过其具有六间卧室的海景房出售价格。当然，如果把这15万美元投资给巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司，则最终的回报可能会更高。今天，这家公司市值已经超过8亿美元。但是在1971年，没有人能够预料到这家公司未来几十年的增长。

　　当大家没有洞穿未来的魔法水晶球时，就需要对冲自己的赌注。购买房屋并偿还按揭贷款是一种强迫性的储蓄。无论市场条件如何，至少会让你得到部分资产。但是大多数人应该保持谨慎的投资态度，特别是对那些鼓励人们“进一步”买入房产进行投资的观点，更要保持警惕。

　　来自芝加哥的注册理财规划师提姆·奥本多夫(Tim Obendorf)指出：“买入满足家庭需要的房屋就行。不要指望自己的房产能够带来5%的年回报率，也不要视其为自己的退休储蓄金”。