腥风血雨 美联储加息人民币直线下跌

　　腥风血雨开始了！全球资本市场重大变动，类似亚洲金融危机的风险就在眼前！任正非已经发出警告：金融危机可能即将到来！中国加息还远吗？你的钱包将怎么办？

　　刚刚，美联储宣布加息

　　美国连续6次“用嘴加息”吊足全球胃口之后，这把悬在全球经济头顶的利剑终于落地。北京时间15日凌晨3点，靴子落地！美联储宣布：加息25基点，预计明年加息3次。

　　比这次加息更可怕的是。政策声明显示，本次利率决议是一致通过。此外，美联储依然强调未来将缓慢加息。美联储表示，货币环境仍然是非常宽松的，将推动劳动力市场进一步强劲、通胀朝着2%目标前进。预计明年将加息三次。

　　美国加息之后，全球市场掀起一场金融地震。

　　就在美联储宣布加息的瞬间，美元上涨，非美货币大幅下跌，市场风险偏好再起。美元指数疾走冲高，回归了从十一月中旬以来的高位空间。美元的急涨提振了银行股股价，银行股从各板块中脱颖而出。与此同时，国际油价小幅下跌。

　　离岸人民币对美元大幅跳水，盘中一度暴跌近400点至6.9316元。在岸人民币14日23:30收报6.9070元，较13日夜盘收盘下跌70点，结束之前连涨两日的表现，全天成交量缩水125.57亿美元至334.75亿美元。

　　一场加息带来了全球货币市场的大屠杀。非美货币兑美元全部走软，市场一片狼藉。

　　美联储为什么降息？

　　美联储为什么加息，九点半君以前就解释过。说加息前先解释降息，银行降息，你会发觉银行存钱利息实在太低了，不如把钱拿去消费或投资吧；贷款利率那么低，我贷款投资/买房/消费也不心疼。然后对于企业来说，很多公司企业都是在银行有贷款的，贷款利息降低就等于无形中给予他们很多的资金注入。也就是说，降息可以刺激经济，股市、楼市会被推高，不过也有可能出现通货膨胀。

　　加息与之相反，会让经济逐渐降温。存贷款利息高了，大家都把钱存银行去了，贷款的成本也会变高。

　　2007年美国爆发次贷危机后，美联储为了拯救经济曾连续降息和实施量化宽松。现在，美国经济在好转，通胀率已经有所回升，失业率也下降到了4.6%。可以说，目前美国已经基本实现充分就业，如果不加息，未来有通胀的风险。

　　美国加息会给人民币带来贬值压力吗？

　　人民币的贬值压力是毋庸置疑的。

　　其他国家加减息主要对本国产生较大影响，但美元是世界货币，所以全球各大经济体都会受到影响。美国在先前金融风暴后实施的量化宽政策，源源不断地向市场投放美元，这些美元为了寻求高回报，纷纷流向全球各地，投资大宗商品或主权债券。一旦加息后又会从各国流回来，这对其他国家打击重大。对其他国家来说也就是所谓的“资本外逃”。

　　此外，利息是资金的价格，美元加息，意味着美元变贵了。如果中国不同步加息，人民币就需要贬值。更何况，过去这些年人民币超发，让人民币汇率有所高估。

　　我需要换点美元吗？

　　如果你有孩子正在国外留学，或者即将留学，你一定要换一些。如果条件允许，可以把孩子留学费用全部准备好，以锁定成本。如果留学是去欧洲或者日本，也应该先换成美元，以后再换成欧元、日元。

　　从资产配置角度，一般家庭也应该拥有一些美元。但美元在国内投资渠道不多，主要是防范人民币贬值风险，属于略偏保守的投资。

　　黄金未来一年是涨还是跌？能买吗？

　　未来一年，黄金等贵金属仍然受到美元加息因素的制约，金价将呈现筑底态势。由于人民币存在贬值趋势，所以黄金对中国投资者具有一定吸引力。美联储加息对黄金价格的打击，将逐步递减。

　　中国央行会加息吗？

　　过去一个月，为了支撑人民币汇率，中国央行收紧了流动性，11月广义货币M2同比增速下降到了11.4%，短期货币市场利率走高，这是A股出现调整的重要原因之一。美联储宣布加息之后，未来几个月中国央行收紧流动性的压力明显减轻。

　　由于房地产入冬，2017年中国存在稳增长的压力，应该不会加息。

　　对股市有什么影响？

　　据统计，今年以来，美联储召开过7次议息会议。会议召开前夕，

　　A股有6次是下跌的，下跌概率逾八成，利空冲击比较明显，议息会议结束后，美联储并没有启动加息，A股又重回原有轨道，以上涨为主，表现出明显的强势。

　　那么，美联储的历次加息对A股有何影响？

　　从上面的表中可以看出，美联储加息对A股影响并没有很强的关联性，A股依然按照自身规律运行。但由于美联储之前的加息周期时间点距今间隔较长，参考意义并不太大。最近的一次加息是去年的12月16日，加息前后A股都是上涨的。

　　近期中国外汇储备不断减少，未来会加强外汇管制吗？

　　当然会，而且已经在实施了。央行目前主要收紧了投资性换汇，比如保险公司境外投资、中概股回归等。每人每年5万美元换汇额度属于“经常项目”，不属于“资本项目”，目前尚未收紧。如果未来外汇储备减少太快，每个人的换汇额度会降低。

　　专业人士怎么看待美联储加息？

　　中银国际研究公司董事长、中国银行原首席经济学家曹远征：

　　特朗普当选以后，亚洲资本大量流入美国，有点像“山雨欲来风满楼”的1998年。如果明年美元持续加息，美元持续升值，全球金融风险在持续加大，类似亚洲金融危机的风险很可能发生。

　　由于1998年人民币不贬值，中国成为东南亚国家最大的出口目的地。这也导致了国内的工业企业遭受严重的困难，国内有3000多万工人下岗。

　　瑞银主席、前德国央行行长Axel Weber日前警告称：

　　美国加息可能会引发市场大地震，因为全球范围内长时间实施激进的货币宽松政策，已经使得很多投资者对全球加息周期波动失去了警惕。

　　国际货币基金组织(IMF)前副总裁朱民表示：

　　世界正在进行一个巨大的结构性的变局。美联储今年加息这个市场没有问题，问题是美联储明年会以怎样的速度和强度加息，这个是一个很大的问题。如果这个事情发生，全球的资本市场会有重大的变动，因为整个的资产必须重新安置。

　　今年10月份，任正非在华为内部的“质量与流程IT管理部员工座谈会”发表讲话称：

　　金融危机可能即将到来，一定要降低超长期库存和超长期欠款。

　　娃哈哈集团董事长宗庆后：

　　我认为世界经济危机还远远没有过去，还在继续恶化，如果不是现在科技比较先进，世界大战早就爆发了。华尔街把全世界流动的钱都聚到他们那里，通过虚拟经济的办法把全世界的钱都弄走了，所以全世界的钱比较紧张。

　　美元一旦进入加息的轨道，持续升值的话，单一的、小的经济体在承受巨大压力之下，能否扛得住还是一个悬念。

　　瑞穗证券(Mizuho Securities)驻香港首席经济学家沈建光：

　　美元走强将使中国政府稳定人民币汇率的努力复杂化，北京方面可能不得不收紧货币政策。