索罗斯投资组合大调整 抄底美国金融股

　　看到摩根大通巨亏20亿美元，金融大鳄索罗斯会不会非常郁闷?

　　根据美国证券交易委员会(下称“SEC”)本月15日公布的信息，在今年一季度，索罗斯旗下的索罗斯基金管理公司(下称“索罗斯基金”)的持股总值由去年第四季度的约46亿美元增至约68亿美元，投资组合中的公司数量较第 四季度增加40%至201家。而在去年底，他投资的公司数量是环比减少的。

　　尽管总体增持，但是投资组合却有极大变化。

　　索罗斯基金在抛出谷歌及苹果公司等美国科技股的同时，大举增持摩根大通和高盛等金融企业股票。

　　“索罗斯的布局看起来还不错。”海通国际策略师黄薰辉告诉本报，索罗斯选择金融股可能是在采用“逢低买进”的策略。金融股目前可能还不是在最低点，投行类也是风险还非常大的股票，唯一的好处是估值已经非常低。

　　减持科技股

　　无疑，索罗斯在博金融股反弹。

　　从 去年12月31日至今年3月，索罗斯基金开始对一些早前没有投资的美国金融股建仓。这包括30.7万股第一资本金融集团(Capital One Financial Corp.)，价值1711.2万美元;42万股花旗集团，价值1535.1万美元;12万股高盛集团，价值1492.4万美元;229.1万股伯明翰的 区域性银行Regions Financial Corp，价值1510万美元;及60.6万股摩根大通集团，价值2788.2万美元。

　　然而，美国金融股短期内没有给索罗斯好看的脸色。5月11日，摩根大通巨亏20亿美元东窗事发后，股价已下跌12%。从4月份开始，其股价从46.13美元高点一路下滑。高盛股价亦从三月初的121.13美元下降至今年一月中旬的股价水平，14日更是跌到99美元。

　　值得注意的是，无论是摩根大通还是高盛，在今年年初的股价均处于2009年以来的低位。

　　在增持的同时，索罗斯基金减持了几个欧洲企业股份，例如索罗斯在富国银行的持股数从去年四季度的120万股降至53.7万股。此举似乎正代表了他的公开言 论。据外媒报道，索罗斯近日表示，欧洲根本并未解决危机的真正原因，即银行体系维持资金流通的功能失效，以及欧元区成员国之间贸易失衡。

　　同时，索罗斯基金减持了不少科技股，例如，截至去年第四季度末，索罗斯基金仍共持有25.9万股谷歌股票，持股市值在该公司的投资组合中排名靠前。截至3月底，这只股票已被索罗斯全部卖出。

　　另一只被索罗斯基金减持的股票是苹果公司，减持幅度逾50%。上述文件显示，截至今年3月31日，索罗斯已将去年12月底持有苹果9.5万股减持至4万股。 苹果股价在2012年第一季度表现良好，累计涨幅达48.04%。此后，苹果公司股价在4月5日，到达663.68美元的历史高点后，逐步开始大幅回落。

　　“美国金融股是历史的低点，而不少红筹科技股已到达了历史的高点。”黄薰辉认为，即使要买科技股，也应该去换一些估值低一些，潜在增长性更强的股份了。

　　显然，索罗斯看到了这一点。2012年一季度，索罗斯共增持了12.5万股高通股份，另外，还买入了5.6万股该公司的看涨期权。高通公司是包括苹果在内的笔记本电脑公司的供应商。

　　可能投资A股

　　不可忽视的是，索罗斯基金也增加了对中国概念股的投资。

　　索罗斯投资于在纳斯达克上市的8家中国公司包括百度、搜狐、畅游有限公司、易居中国、中国房地产信息公司、分众传媒、文思信息技术有限公司和展讯通信。

　　其中，索罗斯基金第一季度增持12万股分众传媒股份，这家公司是中国最大的户外数字媒体公司。同时，索罗斯基金还保持了中国房地产信息公司53.3万股的持股量。而在这笔投资上，索罗斯的利润已较去年底增加59.1万美元。

　　百度、搜狐则被减持。截至今年3月底，索罗斯基金持有百度股份为3.7万股，较2011年底的11.85万股大幅减少69%。搜狐则被索罗斯基金从4万股减持至3.5万股。

　　另外，近日有媒体报道称，索罗斯正秘密对中国A股进行调研，准备曲线进入A股市场。

　　港交所前司库黄溢华告诉本报，这样的投资策略说明索罗斯的操作已经从短线转为长线。此后若投资中国应跟随内地发展的大方向，内需股可能会成为索罗斯锁定的对象。