二月美林全球基金经理人调查报告显示，儘管美中贸易谈判已成持久战，但随着美国联准会官员发言偏鸽派，带动全球股市在一月走扬，经理人对于未来12个月全球经济悲观的程度较上月出现缓解，认为经济会放缓的比例从60%下降到46%；获利预期也出现同步好转。
美国总统川普表示不会在3月1日前与大陆国家主席习近平会面，此外，白宫经济委员会主任库德洛（Larry Kudlow）表示双方贸易谈判仍有一段长路要走，对贸易谈判的担忧令全球股市歷经一月的上涨后出现整理。
经理人首选新兴股市史坦普500指数上涨一度触及200日均线，值此之际，多数经理人也顺势进行获利了结，下调全球股市的比重12个百分点来到净加码6%，转向增加债券部位6%，债券净减码幅度缩小为36%，并下调大宗商品、增加现金部位6个百分点。
区域股市方面，涨势凌厉的美股遭经理人下调4个百分点至净减码3%，为9个月以来的低点，相对便宜的欧股则上升16个百分点到净加码5%。新兴股市的净加码比重也从去年9月的大幅减码咸鱼翻身，较上月上升8个百分点来到净加码37%，为各区域股市中最受青睐者，英国股市则在退欧协商缓慢的影响下，持续为减码重心，净减码25%。
显然，新兴股市已经成为经理人加码首选标的。MSCI亦于上周公布最新季度调整，三大新兴区域权重变化，新兴亚洲持续深获MSCI青睐，已连续12季获调升，本次再被MSCI上调0.13%至73.08%，随MSCI将关爱目光移转至新兴亚洲之际，欧非中东和拉丁美洲等新兴市场权重则续遭排挤，本次分别下调0.07%及0.06%，其中，新兴欧非中东区域权重已连12季遭到排挤，拉丁美洲权重遭降季度更已进入第19季。
摩根亚太入息型产品经理张致寧指出，自2016年以来，新兴亚洲已连续三年、季季蝉联MSCI唯一上调权重的新兴市场，反映出亚洲投资前景相对另两大新兴区域来得明朗，儘管本次因属季度调整，故权重和幅度都较小，但由权重版图的调整变化，不难看出国际资金对亚洲市场的看好程度持续稳定上扬。
中小型企业更加带劲
张致寧进一步指出，不论从经济或获利的角度来看，新兴亚洲更是深具投资价值，张致寧说明，最新市场预估显示，包括中国、菲律宾、印度和印尼等四个市场2019年企业获利成长预估都有高达两位数的成长幅度，进而拉抬整体亚洲企业EPS年增率同样都有好表现可期，特别是在中印港菲今年年盈余动能转强下，可望提供大量选股机会。
富兰克林坦伯顿亚洲小型企业基金经理人伽坦．赛加尔表示，受到先前紧缩政策递延效应，以及全球成长动能放缓与美中贸易摩擦对于出口需求的影响，将持续对中国经济产生衝击，预期本季经济成长率将显着放缓，所幸中国官方近期宽松政策利多频率与力道都明显加大，相较去年上半年都还在执行去杠杆政策影响经济表现与企业营运，今年官方财政政策将更为积极，中国将于三月两会宣布增值税（VAT）调降政策，相关政策应能刺激中国经济自第二季起止稳回升。该投资团队藉由布局内需倚赖度较高的小型企业，掌握亚洲中产阶级崛起创造的消费、金融及科技投资商机。
0
