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A股遭遇“原子弹”应采取6大措施

www.creaders.net | 2015-07-04 19:13:50  何维达博客 | 0条评论 | 查看/发表评论

  从2015年6月15日以来,中国A股经历了历史上最严重的恶意做空,截止7月3日短短19天或者15个交易日,沪市连续跌破5000点大关和4000点大关,7月3日报收3696点,大约跌了1500点,总共市值大约蒸发18万亿元。大多数个股跌了30%以上,有些甚至跌了50%以上,可以说是一次大股灾!这次股灾是境内外机构联合做空的结果,当然也有监管部门的误判和失察。至于境内外机构哪个是这次A股恶意做空的“龙头大哥”,还有待于观察。

  本轮A股调整或者大跌始于2015年6月15日。笔者在6月12日就曾经说A股要出现大幅调整。为什么做出这种判断?其原因主要有:一是前期涨幅太大,获利盘肯定要抛售股票,获利了结,这在一定程度上会打压股市,但是无关紧要,不会出现超跌的现象。二是不少个股出现市盈率几百倍甚至几千倍,股价与价值严重背离。三是6月18日是股指期货交割日,也是一个做空的日子。在临近这个时间窗口,做空主力会不遗余力的大肆做空。四是境内外机构早已经在寻找机会做空中国股市,他们这次却找到了一个很好的机会,就是大量IPO发行和6月18日股指期货交割日交汇在一块,可谓是千载难逢的良机。五是监管部门的误判和失察。应该说,监管部门的本意是好的,试图抑制“疯牛”,使其成为“慢牛”。于是,在6月17日至19日大量连续IPO发行,三天时间总共发行23只股票(超过以前一个月的发行量),其中包括超级大盘国泰君安,发行量为152500万股,企图以这种方式抑制“疯牛”。然而,时间很巧合,正好碰到6月18日是股指期货交割日,就是说碰到了一个做空的时间段。也许监管部门没有意识到这一点。很显然,境内外机构不会当股市大跌的时候,也没有意识到其恶意做空的严重性,还声称是一次正常调整。

  但是,这次的做空比我预期的还要厉害得多。短短半个月,沪市连破5000点、4000点几大关口,其杀跌威力堪比投放了一个“原子弹”。

  这些境内外机构利用了股指期货、ETF和融资融券等一系列衍生金融工具组合做空A股,对政府的强力反击一点不给面子,丝毫不手软。

  为此,笔者认为有必要采取断然措施,像1997年对待香港货币保卫战那样认真处理这次股市危机。

  首先,暂时停止沪港通3-5月,防止境外资金借助沪港通大量进入A股。

  第二,减缓或者暂停A股IPO,让股市资金的供求关系保持平衡。

  第三,鼓励上市公司逆势增持本公司的股票,尤其是国企上市公司,要以此作为考核业绩的指标。

  第四,暂时停止融资融券,因为这也是一个金融杠杠,是一个做空工具。

  第五,证监会应该严查股票交易卖空活跃账户,对刻意打压尤其是利用金融杠杠直接打压股市的要严查严控!怎么查?可以从如下几个方面入手:(1)A股约2800家上市公司,今年三月份以来尤其是五月份以来,有多少家企业减持?减持资金多少?减持资金投向何处?(2)6月15日以来,哪些机构在恶意做空?用什么方式做空?(3)建立黑名单,并且公布于众。

  第六,密切监视6月29日以来有多少机构和个人在大规模抄底?如果恶意做空难以观察,但是现在大举抄底的机构和个人还是很容易观察到,这些抄底者可能有不少就是恶意做空者。如果认定是恶意做空,就属于扰乱金融秩序,可以依法办理,同时对这些机构和个人采取“三不”:不准增资扩容,不准巧立名目摇身一变搞新的IPO,不得继续在资本市场经营(永远取消资格)。

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